半年总投资超2400亿，宁德时代们疯了吗？
<p style="margin:20px 0px"> [ 扩产竞赛，某种意义上是友商之间的互相压榨。 ] </p><p style="margin:20px 0px">M-usic</p><p style="margin:20px 0px">香港首富是谁？很多人会脱口而出：李嘉诚。</p><p style="margin:20px 0px">但事实上，靠房地产发家的李超人的首富地位，一个月前就已经被造电池的曾毓群给替代了。一个月前，曾毓群以 345 亿美元身家跻身福布斯实时富豪榜第 42 位，领先第 43 位身家 344 亿美元的李嘉诚；而一个月后的今天，曾毓群以 366 亿美元身家上升至 34 位，而李嘉诚凭借 351 亿美元仅上升至 40 位。</p><p style="margin:20px 0px">在新能源汽车市场急速增长的当下，小米、滴滴、OPPO 等一众本不相关的企业纷纷宣布要跨界造车，隔三差五就传出莫名其妙的造车传闻，不明就里的吃瓜群众都以为造电动车很赚钱。</p><p style="margin:20px 0px"><strong>殊不知，最赚钱的还要看幕后的动力电池产业。什么造车新势力都不如造电池的，李斌何小鹏马斯克再牛，终究是在为曾毓群挣钱。</strong></p><p style="margin:20px 0px">但是，树大招风，动力电池的蛋糕过于诱人，自然就会有越来越多的后来者企图分一杯羹，甚至是从宁德时代的盘中夺食。</p><p style="margin:20px 0px">相比起跨界造车的热火朝天，其实这半年来，动力电池产业的角逐也从未消停，以至于连占据龙头地位的宁德时代也在时刻想着扩产扩产再扩产。</p><p style="margin:20px 0px">龙头难免提心吊胆</p><p style="margin:20px 0px">恐慌的信号要从宁德时代的上海新工厂说起。</p><p style="margin:20px 0px">6 月 3 日，据知情人士透露，宁德时代计划在上海新建一家大型汽车电池工厂。其中一位知情人士表示，建成后该工厂年产能将达到 80GWh。目前宁德时代还在与上海市政府就工厂建设进行谈判，协议何时能达成，投产时间规划尚未明确。</p><p style="margin:20px 0px">对此，宁德时代方面拒绝置评。（这种情况往往是确有其事，但尚未拍板所以不为外人道）</p><p style="margin:20px 0px">在去年 5 月的股东大会上，宁德时代方面透露从 2020 年下半年开始向特斯拉供应电池，根据双方签署的合作协议，合作将从 2020 年 7 月 1 日持续到 2022 年 6 月 30 日。因此有网友认为，宁德时代此番在上海建厂是为了使电池工厂更加接近特斯拉的上海生产基地，更进一步降低合作成本。</p><p style="margin:20px 0px">事实上，从去年年末开始，宁德时代的扩产计划就在接连加速。2020 年 12 月 29 日，宁德时代发布公告称，拟在四川宜宾、福建宁德和江苏溧阳新建或扩建电池产能，累计总投资不超过 390 亿元。</p><p style="margin:20px 0px">今年 2 月 25 日，宁德时代再次发布公告，公司控股子公司时代上汽动力电池有限公司拟在江苏省溧阳市中关村高新区投资建设时代上汽动力电池生产线扩建项目，项目总投资不超过人民币 105 亿元。</p><p style="margin:20px 0px">如今才刚过去三个月，上海工厂又传出风声，宁德时代真的这么缺产能吗？</p><p style="margin:20px 0px">事实上，完全不缺。</p><p style="margin:20px 0px">据公开数据统计，宁德时代当前规划产能已超过 500GWh，其中当前已建成年产能 69.1GWh，另有 77.5GWh 的产能正在建设中。</p><p style="margin:20px 0px">此外，据宁德时代 2020 年财报，截止 2020 年底，宁德时代拥有电池系统产能 69.1GWh，产量为 51.71GWh，产能利用率达 74.83%。如果按照宁德时代官方提供的 34GWh 年装机量计算，当前宁德时代 69.1GWh 的产能，装机率也就在 49% 左右。更别说还有正在建设中的 77.5GWh 产能。</p><p style="margin:20px 0px">虽然众所周知，新能源汽车产业仍然处于上升期，动力电池产业也远远未触及天花板，但是有钱真的就能任性吗？在当前产能仍有近半富余的情况下，宁德时代为何还要接二连三扩产？ 真的只是为了特斯拉吗？</p><p style="margin:20px 0px">内卷白热化</p><p style="margin:20px 0px">特斯拉合作虽然关键，但绝不是核心因素。事实上，放眼全国动力电池产业链，宁德时代的持续加码皆因大势所迫。</p><p style="margin:20px 0px">在宁德时代上海工厂消息曝出之前，进入 2021 年以来，动力电池产业扩产浪潮一直在持续爆发，而且是一家比一家用力。</p><p style="margin:20px 0px"><strong>据不完全统计，2021 年至今，宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中航锂电、比亚迪等多家动力电池企业宣布新建、扩产项目累计达 20 余项，投资超 2400 亿元，这仅仅是不到半年时间的投资金额，动力电池企业之间的内卷已然进入白热化的阶段。</strong></p><p style="margin:20px 0px">其中，中航锂电的 5 项扩产计划中，已知数据的投资总计 480 亿元，此外，聚创新能源投资 360 亿元，瑞浦新能源投资 300 亿元，吉利科技投资 300 亿元，国轩高科投资 235 亿元 ……</p><p style="margin:20px 0px">对比之下，投资近 395 亿元的宁德时代在这半年的扩产潮当中，瞬间有些不起眼了 ……</p><p style="margin:20px 0px">伴随此轮扩产潮爆发的，除了新能源汽车销量的持续向好态势，更让人措手不及的是百度、小米、OPPO、货拉拉、滴滴等一众消费电子、家电、共享出行企业跨界造车的消息接连曝出。它们的入局，某种意义上正预示着未来几年动力电池市场新的增量。</p><p style="margin:20px 0px">根据 2020 年全国动力电池装机量排行，宁德时代装机量达到 31.70GWh，占比 50%，远超第二名比亚迪的 9.48GWh。在外人看来，无论是从市场占比，还是从产能利用率来看，作为龙头的宁德时代未来几年稳坐第一把交椅基本无难度。</p><p style="margin:20px 0px">但是，吃瓜群众不了解的是，动力电池是一个抢占未来市场的产业，当下的产能不能说明一切。以宁德时代与特斯拉的合作为例，双方的合作协议一签就是两年，<strong>所以在这个产业，一旦率先与关键企业达成合作，就意味着夺得未来数年的关键市场地位，一旦稍慢一步，就可能错失数年的发展良机。</strong></p><p style="margin:20px 0px">因此，争先扩张产能，赌的是车企未来的合作预期。</p><p style="margin:20px 0px">曾毓群办公室挂着一幅字：赌性坚强</p><p style="margin:20px 0px">除了前文提到动辄三百亿的投资外，多家友商还在谋划着上市计划。6 月 7 日，中航锂电透露计划明年 IPO，并明确了其首发上市的时间表。而前不久的 4 月，蜂巢能源董事长杨红新透露，公司计划明年在上交所科创板上市；此外，3 月 31 日，上交所科创板上市审议结果显示：孚能科技首发上市成功过会，成为科创板动力电池第一股。接连上市之后，新的一轮扩产竞赛在所难免 ……</p><p style="margin:20px 0px">尽管当前宁德时代市场地位仍遥遥领先，但是友商也在拼尽全力要分一杯羹。如此局面下，即使是宁德时代这样的龙头也难免陷入人人自危的内卷局面。</p><p style="margin:20px 0px">总而言之，只要新能源汽车市场仍然处于上升阶段，宁德时代就时刻没有高枕无忧的日子，为了保住龙头地位，必须始终全力奔跑。</p><p style="margin:20px 0px">赌注越大，风险越大</p><p style="margin:20px 0px">但是赌注下得越大，赢面越大，赔本的风险也就越大。</p><p style="margin:20px 0px">在全行业疯狂扩产的情况下，业内产能过剩的情况难免出现恶化。盖世汽车研究院研究员王显斌表示，动力电池产业这几年主要是低端产能过剩，高端产能不足。随着头部企业的扩张，低端产能以及相关企业都会逐步出局。</p><p style="margin:20px 0px">但是这并不意味着宁德时代的扩产就没有风险——从 2020 年 12 月下旬到今年 2 月上旬，30 余天内、宁德时代发布了 6 份扩产公告、在全国 5 地投资 680 亿。从目前的规划来看，5 年后，宁德时代建成的产能将是其 2020 年出货量的 10 倍。可见，宁德时代对于新能源汽车市场的预期是极高的。</p><p style="margin:20px 0px">但是在欧洲市场赶超中国市场的大背景下，宁德时代 2020 年 34GWh 的装机量，国外市场只占了 2.21GWh，另一边厢，是 LG 化学的市场份额在急速增长。</p><p style="margin:20px 0px"><strong>产能在疯狂增长，而市场国际化难题仍然无解，对于当前激进操作下，市场最终能否让宁德时代如愿，仍然没谱。</strong>真锂研究首席分析师墨柯指出，一旦头部企业产能利用不足，其他中小企业情况将更为严重。</p><p style="margin:20px 0px">当前，除了友商的威胁，就连产业下游的主机厂也在开始有意识地布局自己的动力电池产业，不仅比亚迪开始生产自己的刀片电池，就连吉利也豪砸 300 亿启动赣州项目，还有原本诞生于长城汽车的蜂巢能源，也开始与宝马达成合作。</p><p style="margin:20px 0px">此外，去年十月亿纬锂能还获得了宝马的供应商定点信（相当于合作承诺书），宁德时代的一家独大地位正在被削弱。</p><p style="margin:20px 0px">一边厢在激进地扩张，另一边厢，自身的市场份额在下滑，竞争对手却在高速增长，曾毓群就算赌性坚强，也难免心慌。</p><br>免责声明：如果本文章内容侵犯了您的权益，请联系我们，我们会及时处理，谢谢合作！
页:
[1]