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标题: 美股暴跌7.79%!美国财长:将使用“一切工具”(组图) [打印本页]

作者: 澳洲财经 时间: 2020-3-10 13:54
标题: 美股暴跌7.79%!美国财长:将使用“一切工具”(组图)
美国本土新冠肺炎疫情不见缓和，中东又传来“石油价格战”的号声，美股昨晚重演1987年的“黑色星期一”：经历“熔断夜”，三大股指盘中集体停止交易15分钟，最终道琼斯工业指数单日蒸发2013.76点，创下历史记录；标普500指数以及纳斯达克综合指数，跌幅均录得2008年12月以来新高。

此外美债收益率全线跌入1%以内，10年期和30年期美债收益率，收得历史性新低。

对此，美国财政部长姆努钦表示，为保经济将使用“一切工具”。分析认为，美联储将在本月稍后举行的政策会议上，再降息25个基点。按此趋势，美联储联邦基金利率将在今年夏天跌至零。

但也有分析人士认为，美股长达11年的牛市到此为止了。去年多组关键美债极限倒挂无人关注，但却足以说明美国经济的脆弱。“当一个泡沫绷得这么大，要戳破它很容易。”

主要欧股市场大跌逾7%，日本股指跌逾5%。今晨中国股市低开，截至上午10时45分，上证指数下跌1%。

今天上午，沪指走势

23年来首次冻结交易，美股一夜蒸发3万亿美元

美国股市3月9日开市触及熔断。当日美股大幅跳空低开，北京时间3月9日21点34分左右，道琼斯工业指数和标普500指数双双跌幅破7%，触发第一层熔断机制，三大股市集体暂停交易15分钟。这是美股历史上第二次触发熔断。美国在1987年的“黑色星期一”的3个月之后推出了股指熔断机制，分为7%，13%，20%的三档下跌熔断。上一次触发熔断，是在1997年10月27日。

北京时间3月9日21点50分左右，即熔断15分钟后，三大股指恢复交易，跌幅略有缩减，但盘中再次扩大。

最终，道琼斯工业指数深跌2013.76点，收23851.02点，就跌去点数而言，创下历史纪录，同时录得跌幅7.79%，百分比跌幅为2008年10月以来最大；标普500指数跌225.81点，跌幅7.6%，收2746.56点；纳斯达克综合指数跌624.94点，跌幅7.29%，收7950.68点。后两个指数的单日跌幅，均创2008年12月以来纪录。

按照上个交易日美股总市值44万亿美元、整体跌幅7%计算，美股开盘市值就蒸发了3万亿美元，约合人民币21万亿元。

昨夜美债收益率全线跌破1%，为历史上首次。盘中，10年期美债收益率跌至0.318%，30年期美债收益率触及0.702%，均创下各自历史新低。

早于美股收市的欧洲股市，跌幅普遍超过7%。欧洲三大股市中，英国富时100指数暴跌7.69%，德国DAX30指数跌幅为7.94%，法国CAC指数下跌8.39%。欧洲股市跌幅最大的是希腊股市，跌幅高达13%；受疫情冲击最大的意大利，股市下跌11%。

能源市场的压力也给大宗商品的价格带来影响，譬如可用来制造乙醇的玉米等。芝加哥期货交易所玉米期货周一下跌近1%，大豆期货下跌逾2%。而国内期货市场由于暂停夜盘交易，正面临隔夜风险陡然增加的情况。据《证券时报》消息，截至今天上午9点，上期货早盘原油、燃油、沥青，郑商所甲醇、PTA，大商所苯乙烯、乙二醇等品种开盘后直接封死跌停板，PP、塑料、棕榈油、菜油、豆二、豆油等收盘跌停，共计13个品种跌停。

消息面上，截至3月9日新冠肺炎疫情已在美国本土华盛顿特区和35个州蔓延，累计确诊数升至564例，病死22例，病死率3.9%。全美累计有8个州先后宣布进入紧急状态，此前分别为华盛顿州、佛罗里达州、加利福尼亚州、肯塔基州、纽约州、马里兰州和犹他州。

此外周日晚间，石油输出国组织“OPEC+”谈判无果而终，沙特阿拉伯大幅降低售往欧洲、远东和美国等市场的原油价格，折扣幅度创逾20年来最大，同时计划增加产量，甚至可能达到1200万桶/日的纪录水平。

受此影响，全球原油价格暴跌，3月9日上午，布伦特原油期货大幅跳空低开25%；而WTI原油期货跌幅扩大至29%，达到29.05美元/桶。

而在昨晚美股大盘中，标普500指数的11个版块全部下跌。其中能源板块领跌20%，全球最大跨国石油公司埃克森美孚下跌12.22%；金融类下跌11%；工业和原材料下跌9.2%。五大科技股“FAANG”悉数下跌，苹果跌幅为7.91%，Facebook跌6.40%，谷歌母公司Alphabet跌6.38%，奈飞跌6.09%，亚马逊跌5.29%。此外，特斯拉跌13.57%。

马斯克图自新华社图库

12只中概股跌幅超过8%，热门中概股普遍下滑，携程跌9.18%，爱奇艺跌6.93%，百度跌6.23%，哔哩哔哩跌5.85%，京东跌5.34%，微博跌5.27%，虎牙跌4.57%，陌陌跌4.26%，阿里巴巴跌3.41%，网易有道跌2.83%。

值得一提，美股主要股指在2月19日盘中创下近期高点后，自2月20日开始快速震荡下挫。截至3月9日，道琼斯工业指数自2月20日以来累计跌幅18.73%，标普500指数累计跌幅18.89%——均逼近20%的技术性熊市“红线”。

“11年牛市到此为止”

关注美股走势的特朗普，在昨晚连发4条推特试图托市，将美股暴跌的“锅”甩给“假新闻”、“沙特和俄罗斯的油价争执”上。他还认为市场无需对新冠肺炎疫情过度反应，因为“流感致死人数更多”。

收盘后，特朗普召开紧急记者发布会表示：“我们将照顾好美国公众和美国经济，我们也一直在照顾好美国公众和美国经济。”

具体来讲，特朗普在记者会上宣布了削减工资税、减轻小时工负担的新计划，并有针对性地帮助航空、游轮、酒店和旅游业，他的特别工作小组成员将同国会讨论此事。

美国财政部长姆努钦则表示，他正与美联储主席鲍威尔进行每日会谈，美国总统特朗普承诺为了经济，将“使用一切工具”，将会与需要流动性的小型企业进行合作，正与议员对不同的替代措施进行商议。

特朗普召开紧急发布会图自CNN视频

而白宫正计划邀请华尔街高管讨论冠状病毒爆发的应对措施。美国总统特朗普预计将出席定于周三举行的会议。政府官员表示截至周一下午，邀请已发出。目前尚不清楚白宫邀请哪些华尔街高管参加周三的会议。

白宫的“救市口号”取得初步成果，截至发稿，三大股指期货盘后涨近3%。

但有分析人士认为，白宫救市“国家队”能力有限，美股很难再回到此前的疯涨状态。美国金融服务公司康托菲茨杰拉德（Cantor Fitzgerald）市场首席策略师塞奇尼直言：“11年的牛市到此为止。”他认为，此次疫情和石油价格波动只是美股进入熊市的另一前兆，去年很多人都忽视了多组关键美债收益率倒挂的迹象。“美国经济这种潜在的脆弱背景，促使美股如今出血如此之快。当一个泡沫绷得这么大，要戳破它很容易。”

“仅仅2周时间，投资者的心态就从自我满足滑入恐慌。”英国资产管理集团詹纳斯·亨德森（Janus Henderson）投资组合经理奥康纳尔说道，“最初只是一个和疫情相关的市场风险，现在已经成为全盘投降式抛售。”

《华盛顿邮报》3月9日也认为，股市的惊人暴跌引发了外界对经济衰退的担忧。美国和全球经济今年春季将陷入停滞，这是一种带有重大风险的衰退。穆迪分析（Moody 's Analytics）首席经济学家赞迪表示，全球衰退的可能性很大。当投资者、企业和消费者失去信心时，经济扩张与衰退之间的界限就会被跨越。

高盛首席经济学家哈哲思在周一给客户的报告中称，预计美联储降在3月17至18日和4月28至29日会议上分别降息50个基点，将使美国基准利率区间回落到上次出现在2015年的0%-0.25%。瑞银集团的财富管理子公司大宗商品和外汇部门执行董事戈登认为，美联储可能在今年夏天将利率降至零。

活久见！美股跌到熔断！大空头都感慨：职业生涯没见过这么恐慌

预告：华尔街见闻将在今晚（3月10日）20：00-21：00进行微博平台直播，我们邀请见闻的研究总监傅峙峰来聊聊原油市场崩盘以及全球股市暴跌的影响，感兴趣的朋友可以关注华尔街见闻的微博，或添加助理朱朱的微信（ID：wscn6789）获得直播信息。

历史似乎总处在轮回之中。

谁能想到，在1987年10月19日股灾之后、在市场还没来得及庆祝美股牛市第11年的生日之际，“黑色星期一”再度降临，美股自金融危机以来首次触发熔断。

隔夜，美股三大指数全线跌破7%，标普500指数距2月高点回落19%，距20%的技术性熊市仅一步之遥。

亚洲和欧洲股市也全线暴跌，欧洲主要指数已经先于美股回撤超20%，进入熊市。

恐慌的投资者疯狂涌入美债避险，推送国债收益率急剧下行。10年期美债收益率一度跌破0.5%，30年期一度跌破1%。

市场的恐慌程度让多年来一直看衰市场的法兴大空头Albert Edwards都感慨，自己职业生涯从来没有见过这种情形：“我1982年进入金融市场，那一年国债正好开启长期牛市。但我从来不敢想象长期美债一天暴涨超过10点。”

01

美股有多惨？23年来首度触发熔断！

2020年3月9日周一，尽管投资者从隔夜标普500迷你期指跌5%至熔断的经验中有所预期，名气更响亮的标普500指数大盘这么快就被打趴下，还是令人始料未及。

开盘4分钟，美东时间9日上午9点34分，标普500指数较上一交易日的收盘点位下跌7%，触发美股熔断机制，暂停交易15分钟。

这是美股熔断机制推出以来的第二次应用（上一次是1997年10月27日道指跌超7%触发熔断），也是2013年最新的熔断机制执行以来首次被触发，即2008年金融危机之后首次触发。

同时，标普500的ETF SPY经历了史上第三大开盘跌幅纪录。头两名分别是2008年10月24日金融危机时期的开盘跳空8.3%，以及2001年9月17日“9/11恐袭”之后的开盘跌幅8.2%。

恢复交易后，美股一度止住跌势，午盘时三大指数跌幅集体收窄至不足4%。尽管同期传来白宫拟讨论经济刺激政策并与华尔街高管座谈的消息，美股在午盘后突然“每况愈下”。标普和道指跌超8%，道指深跌近2159点，纳指跌近630点或7.3%，并多次跌破8000点大关。

截至收盘，美股全线跌超7%。道指跌超2000点，创2008年10月金融危机峰值来的最大单日跌幅。标普创2019年6月来最低和2008年12月来最大跌幅，纳指创2011年以来最大单日百分比跌幅。“恐慌指数”VIX盘中突破61或涨47%，创08年底来最高，也是那时起首次收高于50。

02

11岁的美股牛市哭晕在生日现场：熊市正以最快速度袭来？

要知道，今天可是美股牛市第11岁的生日！

2009年3月9日，美股正式走出全球金融危机后的低谷。然而2020年3月9日，市场已经开始担心美股将以历史上最快的速度跌入熊市了。

就在一周多前的2月27日，标普500指数跌超4%，创2011年来最大单日跌幅，自2月19日历史峰值累跌12%，进入技术位回调区间（correction）。从新高跌超10%只用了六天，创下美股历史上最快的跌入回调纪录，2月最后一周标普更是创2008年金融危机以来最差单周表现。

如果本轮恐慌性抛售无法停止，令标普大盘在4月1日前从历史高位回落20%至2708.92点的话，将是美股史上最快从新高跌入技术位熊市的纪录——1929年大萧条时用了42天才杀死牛市。

截至周一收盘，标普距离52周新高已累跌超19%，距离熊市只有一步之遥！

德意志银行首席经济学家Torsten Slok指出，过去一周美股的下跌速度甚至超过了1987年10月“黑色星期一”事件。因为美股是直接从历史新高快速地断崖式跳水，而1987年股灾时还给了两个月的“缓冲期”，当年的股市峰值出现在1987年8月。

03

欧股也跌入熊市，全球股市凭空蒸发2.5万亿美元！

作为全球指标性的股指之一，美股深跌拖累全球主要指数均叫苦连天。

按照上个交易日美股总市值44万亿美元、整体跌幅7%计算，美股开盘市值就蒸发了3万亿美元。欧股这个“难兄难弟”也好不到哪里去，市值一天蒸发近9300亿美元。

泛欧Stoxx 600指数周一收跌7.4%，创2008年10月雷曼兄弟破产以来最大单日跌幅，从三周前的历史新高断崖式下跌22.5%，跌入技术位熊市，抹去2019年来所有涨幅。欧洲银行股指数跌至2009年3月来最低，意大利、德国、法国和英国股指均陷入熊市。

纵观全球，MSCI ACWI（明晟全球）指数跌5.6%，创2008年12月来最大单日跌幅和13个月新低，单日市值抹去2.5万亿美元。iShares MSCI World ETF跌8%，重回2017年8月来低位。加拿大股指收跌逾10%，创1987年10月追随美股崩盘以来的最大单日跌幅。

除了中东科威特股指，巴西Ibovespa指数在周一开盘半小时也跌10%触发熔断，紧跟美股脚步。有分析指出，这是2008年金融危机以来全球首次大规模的股市熔断蔓延现象。

而与外围市场形成鲜明对比的是，富时中国A50指数期货走势相对较强。周一美股收盘前10分钟（美东时间9日下午3点50分），富时中国A50期货涨1.5%，颇有“风景这边独好”之感！

04

交易员押注VIX明日升至三位数，美股大出血还没完？

尽管启用熔断机制后，看上去对挽救周一美股颓势似乎 “没卵用”，华尔街分析师还是认为，美股午盘跌幅收窄就是熔断机制对人们交易心理产生的效用。

瑞银环球财富管理的美洲首席投资组合顾问Rob Romano指出，熔断机制给了人们时间来平复恐慌情绪，暂停交易后短时间内带来了一点稳定性。美国资管机构Miller Tabak & Co.的股票策略师Matt Maley称，熔断可能会中断算法驱动的计算机交易，午盘前一度避免了更大的抛售损失。

然而，这并不能代表未来的美股就不会再度触发熔断。最起码，过去两周的关键词“波动性”将成为美股未来一段时期的新常态。

一个关键的证据是，今日美股结束熔断后半小时，有一份“恐慌指数”VIX在3月10日飙升至100来行权的看涨期权被频繁交易，上周五这份合约不仅没有交易记录，价格也是现在的一半。

这说明，期权市场正在押注市场波动性会达到史无前例的高度，2008年时，这一衡量标普大盘未来30天隐含波动性的指数也“仅”飙升至近90而已。截止周一，VIX已连续八天收盘高于30，大幅波动恰恰令史上最长的美股牛市周期处于突然结束的危险之中。

05

踩踏式出逃尚未结束，美联储救市前不要轻易入场？

今日有诸多迹象显示，市场恐慌式的抛售还没有走到终点。

例如，卖空者仍在继续增加筹码。据咨询机构IHS Markit统计，交易代码为SPY的SPDR标普500 500 ETF被卖空数量升至总流通量的7%，年初时这一比例约为1%，创2018年以来最低。

在衍生品市场上，美股指数期权的卖权/买权比例指标（put-to-call ratio）五日均线跃升至近0.8，为2019年8月以来最高，一个月前这一指标还处于不到0.5的九年低点。

西班牙金融服务公司Renta 4 Banco的研究与策略主管Natalia Aguirre指出，市场显然仍处于恐慌状态，投资者在计价一个“完全经济衰退”的到来。建议此时不要逢低买入也不要疯狂抛售，因为仍存在很多不确定性。若石油公司债务违约的风险波及银行，股市还有进一步下跌的可能。

另一方面，散户们的悲观情绪可能正被推高，但远未到最高点的程度。周一美股熔断前，美国人用谷歌搜索“黑色星期一”、“VIX”、“纽交所熔断机制”、“停盘”等关键词的数量飙升。公用事业和房地产等传统的避险板块也无法逃脱下跌命运，足以证明市场上存在多少恐慌情绪。

高盛首席经济学家Jan Hatzius团队在最新研报中，再度上调美联储激进降息的预期，目前认为3月和4月的FOMC会议将各宣布降息50个基点，直接将美国基准利率压至2015年时近零的历史低位。几天前他还认为3月和4月会各降息25个基点。

他同时预言，欧美主要央行都将启动流动性的“盛宴”来救市，例如本周四召开议息会议的欧洲央行可能降息10个基点，并重启QE量宽买债，英国降息50个基点，加拿大降息75个基点等。

芝加哥商交所CME的“美联储观察工具”也认为，下周美联储降息50个基点的概率高达75%。而一周前这一概率还是零。有意思的是，高盛在2月下旬还预计“美联储今年会按兵不动”。

三菱日联银行首席金融经济学家Chris Rupkey提醒称，关键要看过去两周的美股下跌是否已经“从华尔街向主街蔓延”（注：Main Street指代包括各个行业的美国实体经济）。股市可能领先于实体经济下跌，而目前两位数的股市跌幅已是经济衰退级别。“如果企业开始裁员，游戏就结束了，经济衰退意味着股市牛市在未来几年都寿终正寝。”

腾讯证券援引景顺亚太区（日本除外）全球市场策略师赵耀庭称，尽管仍预计金融市场将出现波动，但预计不会出现2009年的情况，因为当时市场面临紧缩，而现在以美联储为首的世界各国央行一直在积极采取措施，放松货币政策来应对：

“我们继续看好中国和新兴亚洲市场股票。中国新冠肺炎疫情渐露曙光，尽管近期中国在岸市场股票价格已有所反弹，但估值仍极具吸引力。”?

06

期指市场暗示，美股周二铁定跌入熊市？

美股周一收盘后，三大股指的期指继续下跌。道指期货跌超350点，从52周新高回落逾20%，跌幅技术位熊市。标普500指数期货跌近1.8%，同样跌入熊市。

如果延续至周二开盘，美股11年的牛市将正式宣告终结！

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