CPI重燃降息预期,美债黄金跳涨,三大美股指齐创新高(图)

重磅通胀指标重新点燃了市场对美联储降息的热情。美国4月CPI和核心CPI同比增长均如经济学家所料较3月放缓，分别增长3.4%和3.6%，创三年来最低增速；4月CPI环比增长均未如预期企稳3月，而是较放缓至0.3%，核心CPI环增长如期放缓至0.3%，半年来首次放缓增长，也是在连续三个月增速高于预期后降温。 评论称，CPI通胀指标终于朝着美联储官员考虑开始降息的方向迈出小步，虽然数据可能带来一些通胀恢复下行趋势的希望，但联储官员会希望看到更多数据，获得对降息的信心。CPI公布前一天美联储主席鲍威尔已表示联储需要耐心，让限制性的政策发挥作用。有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos发文称，周三的数据不足以改变联储对是否及何时开始降息的预期，联储可能仍不会9月以前行动，可能还需要两份CPI报告增强联储的信心。 CPI公布后，投资者加码押注9月降息，盘中互换合约定价显示，交易员预期，到9月联储降息25个基点的概率升至80%以上。美国国债价格盘中跳涨、收益率盘中较日内高位跳水逾10个基点，基准十年期美债收益率创4月10日公布3月CPI超预期增长当天以来新低；美元指数加速下跌，也创4月10日以来新低；美股全线高开，三大股指齐创收盘历史新高，不过，前两日狂飙的散户抱团股“退烧”，游戏驿站和AMC等多只个股盘中两位数大跌。


美元加速下行之际，非美货币普涨，日元兑美元盘中涨超1%，和离岸人民币均扭转三日连跌势头，欧元和英镑抹平公布美国3月CPI以来跌幅。评论称，美元兑日元是迄今为止对美国固定收益市场走势最敏感的美元交叉货币对，若美国利率投资者将预计的联储降息时间提前，该货币对也可能波动最大。加密货币同样走高，比特币盘中一度涨逾5000美元，三周多来首次突破6.6万美元关口。 大宗商品中，CPI公布后，降息预期的助推下，贵金属金银涨幅迅速扩大，黄金收涨超1%，冲上4月下旬以来高位，白银盘中涨超4%，期银收创2013年来新高；工业金属大多继续上涨，周二遭遇历史性逼空的纽约期铜继续逼近2022年俄乌冲突初期所创的历史高位，但涨势消减，盘中涨近5%后回吐多数涨幅。 国际能源署（IEA）月报连续第二个月下调今年全球油需增长预期，打击油价，但国际原油盘中戏剧性反转，惊险脱离周二所创的九周来低谷，CPI公布后短线转涨，美国能源部公布的上周美国EIA原油库存连续第二周超预期下降，盘中跌超1%的原油抹平跌幅转涨。 标普纳指涨超1% 英伟达领跑科技巨头 芯片股指四连涨 散户抱团股盘中两位数大跌三大美国股指总体高开高走。午盘纳斯达克综合指数和标普500指数的涨幅先后扩大到1%以上，道琼斯工业平均指数尾盘曾涨近380点、涨逾0.9%，均创盘中最高纪录，最终连续两日集体收涨，均创5月3日公布非农就业助长降息日以来最大涨幅。 纳指收涨1.4%，报16742.39点，连涨三日，连续两日创收盘历史新高。标普收涨1.17%，报5308.15点，史上首次收盘站上5300点。道指收涨349.89点，涨幅0.88%，报39908.00点，刷新3月28日所创的收盘纪录高位。 科技股为重的纳斯达克100指数收涨1.49%，刷新收盘历史高位，衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨2.31%，两日连创收盘新高，均连涨四日。价值股为主的小盘股指罗素2000收涨1.14%，连涨三日至3月28日以来高位。


标普500各大板块中，周三仅特斯拉所在的非必需消费品未收涨，大致收平，英伟达等芯片股所在的IT涨近2.3%领涨，房产、公用事业和医疗涨超1%。 包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，科技巨头“七姐妹”多数收涨，英伟达涨幅居首，而周一和周二表现最佳的特斯拉回落，盘初涨近1.4%后迅速转跌，早盘曾跌2.5%，收跌2%，跌离连涨两日所创的5月6日以来收盘高位。 FAANMG六大科技股中，微软收涨近1.8%，连涨两日至4月11日以来高位；苹果收涨1.2%，连涨三日至1月29日以来收盘高位；Alphabet收涨1.1%，连涨三日，刷新收盘纪录高位；Meta收涨近2.1%，连涨两日，刷新上周五所创的4月24日以来高位；而亚马逊早盘曾跌超2%，收跌近0.6%，将回落至5月2日以来低位；奈飞早盘涨1.7%后早盘尾声时转跌，收盘微跌，继续脱离周一反弹所创的4月16日以来高位。 芯片股总体继续上行，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收涨约2.9%和2.8%，跑赢大盘，连涨四日至3月7日以来收盘高位。芯片股中，英伟达收涨约3.6%，将连涨四日至3月25日以来收盘高位；收盘时，博通、AMD涨逾4%，应用材料涨超3%，美光科技、台积电美股涨超2%，早盘曾跌逾1%的英特尔涨0.7%，而Arm跌超2%。 AI概念股总体继续上涨且跑赢大盘。到收盘，超微电脑（SMCI）涨15.8%，被摩根士丹利将目标价大幅上调近19%、看好其AI服务器强劲增长势头后，戴尔（DELL）涨11.2%；被称为“小英伟达”、出售数据中心互连芯片的Astera Labs（ALAB）涨逾7%，BigBear.ai（BBAI）涨5%，Adobe（ADBE）涨近2%，C3.ai（AI）和Palantir（PLTR）涨超1%，甲骨文（ORCL）涨0.6%，SoundHound.ai（SOUN）涨近0.4%。 此前两日大涨的散户抱团股回落。周二收涨约60%的游戏驿站（GME）开盘即跌17.3%，早盘曾跌约35.4%，收跌近20%；周二收涨32%的AMC院线（AMC）早盘曾跌31.2%，收跌20.2%；周二收涨约60%的SunPower（SPWR）盘中曾跌31.4%，收到29.2%，周二收涨近41%的Koss（KOSS）早盘曾跌31.5%，收跌19.2%，周二收涨近12%的黑莓（BB）早盘跌超9%，收跌6.4%；受益于散户抱团股大涨的美股贴吧所在论坛Reddit（RDDT）早盘跌超9%，收跌近4.4%，券商Robinhood（HOOD）早盘跌近2.5%后转涨，收涨近2.8%。


热门中概股总体反弹。纳斯达克金龙中国指数（HXC）盘初涨近0.7%后迅速转跌，早盘曾跌近1.2%，尾盘转涨，微幅收涨0.03%，未继续跌离周一大反弹逾3.7%所创的2023年9月以来收盘高位。中概ETF KWEB和CQQQ早盘曾转跌，分别收涨约1.2%和0.6%。造车新势力大多继续下跌，收盘时，蔚来汽车跌近8%，极氪和小鹏汽车跌3.5%，理想汽车跌1.8%，而小米粉单涨超1%。其他个股中，收盘时，周二财报后跌6%的阿里巴巴涨近1.9%，拼多多也涨近1.9%，百度、B站涨超1%、京东涨0.8%，周二财报后涨近5%的腾讯粉单盘初转跌，早盘跌约1%，尾盘转涨后涨约0.2%，网易涨逾0.1%。 银行股指数齐涨两日。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）收涨约1%，继续刷新2023年3月以来高位；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收涨0.3%，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）收涨近0.4%，均继续刷新1月30日以来高位。 波动较大的个股中，巴菲特的伯克希尔-哈撒韦披露一季度买入近2600万股、对其持股为当季第九大持仓后，财产和意外伤害险公司Chubb（CB）盘后涨超6%，该个股为伯克希尔连续三个季度保密后被曝光的神秘持仓；一季度亏损低于预期、宣布与AT&T达成协议将其天基蜂窝宽带网络接入手机后，卫星通讯服务商AST SpaceMobile（ASTS）盘后涨超40%；收涨1.5%的思科（CSCO）盘后公布第三财季盈利和收入高于预期，盘后股价曾涨近5%；而警告对工业业务谨慎乐观、称经济和竞争压力继续营销多家客户及市场需求后，化工产品制造商Hawkins（HWKN）盘后跌逾6%。 欧股方面，对利率泛欧股指连涨九个交易日。欧洲斯托克600指数连续七日创收盘历史新高。主要欧洲国家股指齐涨，公布一季度GDP增长0.7%、在欧元区主要经济体中增速居首、增速为欧元区增速两倍多后，西班牙股指涨超1%，在各国中领跑，法股连续两日创收盘最高纪录，连跌两日的德股和两连涨的英股均刷新上周五所创的收盘历史高位。 各板块中，美国降息预期升温带动欧债收益率也下行，对利率敏感的房产收涨3.6%领涨、科技涨近1.1%，医疗涨近0.7%，得益于一季度调整后利润降幅低于预期的德国上市药企默克收涨4.8%。其他公布财报的个股中，季度利润超预期增长、创十年新高的德国商业银行涨5.1%；年度有机营收增长指引向好的伦敦上市消费者信用报告数据公司Experian大涨8.1%，领涨斯托克600成分股；而下调今年可再生产品利润指引的芬兰生物燃料生产商Neste跌14.8%，在斯托克成分股中跌幅居首。


CPI后 十年期美债收益率跳水逾10个基点 创五周新低欧洲国债价格齐涨，收益率盘中追随美债下行。到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率约为4.06%，日内降约11个基点，美股早盘曾下破4.06%，刷新4月10日以来低位；2年期英债收益率约为4.23%，日内降约7个基点；基准10年期德国国债收益率约为2.42%，日内降约13个基点，美国CPI公布后，曾下破2.42%，刷新5月7日以来低位 ；2年期德债收益率约为2.89%，日内降约9个基点。 美国10年期基准国债收益率在亚市早盘升破4.45%刷新日高，美国CPI公布后迅速下破4.40%至4.34%下方，刷新上周二所创的4月10日以来低位，跌穿50日均线、下探100日均线，日内降幅略超过10个基点，到债市尾盘时约为4.34%，日内降约10个基点。


对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市早盘上测4.83%刷新日高，CPI公布前处于4.78%一线，公布后迅速下破4.71%，刷新4月5日以来低位，跌穿50日均线和200日均线，日内降逾11个基点，到债市尾盘时约为4.72%，日内降近10个基点，和其他期限美债的收益率均连降三日。


美元指数创五周新低 盘中日元涨超1%、比特币涨5000美元突破6.6万关口追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市盘初曾接近105.10刷新日高，转跌后保持跌势，美国CPI公布后跌幅迅速扩大、跌破104.50，美股早盘跌幅收窄、曾重上104.80，后跌幅再度扩大，美股收盘后曾跌至104.30下方，日内跌近0.7%，刷新4月10日公布美国3月CPI当日跌以来低位。 到周三汇市尾盘，美元指数处于104.30一线，日内跌近0.7%，连跌三日；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数日内跌约0.6%，连跌两日至4月9日以来低位。


非美货币中，连跌三日的日元盘中大反弹，美元兑日元在美股早盘曾跌破154.80，刷新5月7日以来低位，日内跌近1.1%，美股收盘时略低于155.00，日内跌约1%；欧元兑美元在美国CPI公布后拉升，美股收盘后曾接近1.0890，刷新4月9日以来高位，日内涨超0.6%；英镑兑美元在美股收盘后曾逼近1.2690，刷新4月10日以来高位，日内涨近0.8%。 离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日低至7.2422，早盘转涨后保持涨势，美国CPI公布后迅速涨至7.2056，日内涨342点，自5月6日以来首次盘中涨破7.21，刷新5月6日以来高位，北京时间5月16日4点59分，离岸人民币兑美元报7.2179元，较周二纽约尾盘涨219点，在连跌三日后反弹。 美国CPI公布后，比特币（BTC）迅速突破6.4万美元，在美股早盘和午盘分别涨破6.5万美元和6.6万美元，尾盘曾涨破6.64万美元，自4月24日以来首次突破6.6万美元关口，较亚市早盘的日内低位回涨略超过5000美元、涨超8%，美股收盘时处于6.6万美元上方，最近24小时涨超7%，收盘后跌落6.6万美元。


原油盘中跌超1%后转涨 脱离九周低位国际原油期货盘中转跌后V形反转。亚市盘中刷新日高时，美国WTI原油涨破78.70美元，日内涨逾0.9%，布伦特原油接近83.10美元，日内涨逾0.8%，欧股早盘转跌，美国CPI公布后短线转涨。美股早盘刷新日低时，美油跌至76.70美元，日内跌1.7%，布油跌破81.10美元，日内跌1.6%，美国EIA原油库存公布，早盘尾声时转涨。 最终，周二回落的原油反弹。WTI 6月原油期货收涨0.61美元，涨幅0.79%，报78.63美元/桶；布伦特7月原油期货收涨0.37美元，涨幅0.45%，报82.75美元/桶，和美油均脱离周二刷新的3月12日以来即月合约收盘低位。 美国汽油和天然气期货齐反弹。周二回落刷新2月21日以来低位的NYMEX 6月汽油期货收涨1.5%，报2.4968美元/加仑；NYMEX 6月天然气期货收涨3.51%，报2.416美元/百万英热单位，刷新近四个月高位。 纽铜继续逼近两年前历史高位 CPI后黄金涨超1% 白银创十一年新高伦敦基本金属期货周三继续多数上涨。领涨的伦镍涨超2%，反弹至4月下旬以来高位。周二回落的伦铜也反弹，涨幅略超过1%，两年来首次收盘涨破1.02万美元，继周一之后再创2022年4月以来新高。伦铝收涨近1.9%，逼近2600美元，创三周来新高，和伦锡、伦铅均连涨三日。伦铅连续三日创去年11月以来新高，伦锡三日连创4月下旬以来新高。而伦锌跌落连涨四日所创的去年3月以来高位。 纽约期铜连涨五日，COMEX 7月期铜收涨0.6%，报4.9245美元/磅，连续三日创两年来收盘新高，继续逼近2022年3月4日期铜所创的收盘历史高位，盘中曾涨至5.128美元，日内涨近4.8%。 美国CPI公布后，纽约黄金期货曾迅速上逼2385美元，现货黄金曾逼近2379美元，美股盘初短线转跌后加速上行。美股午盘期金涨至2396美元上方，日内涨逾1.5%，现货黄金涨破2390美元，日内涨近1.4%，均刷新4月22日以来高位。 到美股午盘期金收盘，COMEX 6月黄金期货收涨1.48%，创4月5日以来最大涨幅，连涨两日，报2394.9美元/盎司，刷新上周五所创的4月19日以来收盘高位。美股收盘时，现货黄金处于2387美元上方，日内涨近1.3%。 纽约期银连涨两日，COMEX 7月白银期货收涨约3.6%，报29.73美元/盎司，创2013年2月15日以来主力合约收盘新高，收盘后，期银涨幅进一步扩大，曾涨至29.98美元，较周二收盘涨近4.5%。