DeepSeek让微软变卦了?被曝取消多个数据中心租约

财联社2月24日讯（编辑 刘蕊）今年1月末，中国初创公司DeepSeek人工智能开源模型R1的横空出世，对美国科技巨头的影响似乎还在发酵。 美东时间上周五，美股市场上突然传出一则传言：微软已经取消了与多个私营数据中心运营商的数项租赁协议。当日，微软股价下跌1.9%. 这令外界再次猜测，在DeepSeek的低成本AI模型震惊市场后，美国科技巨头们可能已开始考虑缩减成本。 不过，微软公司自身并不承认这一猜测，而是对外回应称：取消部分数据中心租约只是在部分地区的战略性调整。 微软开始转向削减支出？ 近日，美国券商TD Cowen发布的一份渠道调查报告引发市场关注。 这份报告通过调查来源于供应链和第三方的信息称，微软公司已经取消了与至少两家私营数据中心运营商的数项租赁协议，涉及功率总计“数百兆瓦”。此外，微软还已经暂停了将已协商并签署的资格声明（SOQ）转换为租赁协议，并将其国际支出的很大一部分重新分配给了美国。 TD Cowen分析师Michael Elias、Cooper Belanger和Gregory Williams写道：“虽然我们还没有通过渠道检查来确认这一情况的原因，但我们最初的反应是，这与微软可能处于供过于求的境地有关。” TD Cowen的分析师还称，他们的渠道调查还发现了一些迹象，表明微软正在逐步退出数据中心建设和收购——他们了解到，微软已经让超过1千兆瓦的大型站点意向协议过期，并放弃了“多个”协议，每个协议涉及约100兆瓦。 分析师写道：“我们的渠道调查显示，微软还将相当一部分原定的国际支出重新分配给了美国，这在我们看来表明，其国际租赁业务出现了实质性放缓。” TD Cowen写道，上述举措正是微软的竞争对手Meta等公司此前决定削减资本支出时所采用的策略。此举可能反映出，微软也开始自我审视其建立的算力供应已经是否超过长期需求。 DeepSeek让微软变卦了？ 长期以来，人们对科技巨头们在人工智能方面的巨额支出就一直心存担忧。而自DeepSeek上个月发布了开源人工智能模型R1以来，华尔街对于科技巨头们“烧钱计划”的质疑声就愈发响亮。然而，微软仍然一直对外表示，将坚持大规模“砸钱”计划不动摇。 在今年1月底的财报电话会上，微软坚持表示，预计本财年将在人工智能数据中心上投入800亿美元。微软CEO执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）当时表示，微软必须维持支出，以满足“成倍增长的需求”。 而如今，微软在数据中心支出方面似乎真的出现缩减迹象，不少人开始猜测：DeepSeek还是让微软悄悄变卦了？ 不过，目前微软似乎仍不愿公开承认自己的态度转变。美东时间周一，微软在回应声明中重申了其财年支出目标，但拒绝对TD Cowen的报告置评。 微软公司发言人在声明中表示：“虽然我们可能会在某些地区战略性地调整我们的基础设施，但我们将继续在所有地区保持强劲增长…我们本财年在基础设施上投入800多亿美元的计划仍在按计划进行，因为我们将继续以创纪录的速度增长，以满足客户需求。” “微软撤掉两个数据中心”引热议，华尔街：难道美股对DeepSeek的第一反应没错？ 近期，微软接连砍掉两个数据中心项目，给一路高歌猛进的AI投资热潮泼了一盆冷水。据TD Cowen的Michael Elias近日发布的报告，微软已经取消了与多个私营数据中心运营商的数项租赁协议，涉及功率总计数百兆瓦。TD Cowen认为，这些举动表明，微软可能正处于数据中心“供应过剩”的局面。微软的举动可能只是一个开始。鉴于微软在Mag7中拥有最大的预计资本支出增长曲线，如果它率先取消租约并普遍打破“资本支出冲天”的叙事，那么其他公司很可能会迅速效仿。 市场不禁要问：难道美股对DeepSeek的第一反应没错？驱动美股上涨的AI资本支出盛宴是否已近尾声？ 大约一个月前，当华尔街首次意识到DeepSeek更便宜、更高效，而对AI叙事构成挑战时，市场曾短暂出现恐慌，英伟达股价一度暴跌。当下，AI领域的竞争正日趋激烈，技术迭代速度加快，市场对AI前景的预期也更加谨慎。


砍掉两个数据中心！微软“变卦”早有预兆据科技自媒体“共识粉碎机”分析，此次微软砍掉了Wisconsin Kenosha和Georgia Atlanta两个数据中心。前者是由于微软不参与星际之门项目，将Wisconsin Kenosha转移给星际之门项目，计划延迟 3 年；后者因高估亚特兰大周边的需求，延迟 1.5 年。 此外，微软还暂停了将已协商并签署的资格声明（SOQ）转换为租赁协议，并国际支出转向美国。 事实上，微软此次“变卦”并非毫无征兆。TD Cowen 此前通过渠道核查就已发现，微软曾： 放弃了多个市场中处于早期/中期谈判阶段的多个100MW交易。让超过1GW的较大占地面积的意向书（LOI）过期。放弃了至少五个位于多个一线市场的已签约地块。TD Cowen当时就指出，微软放弃潜在数据中心容量和土地收购的规模之大，表明微软最初应对的主要需求信号已经消失，微软对容量的兴趣转变可能与OpenAI有关。 OpenAI需求降温，资本支出泡沫破裂？Elias指出，微软在2023年和2024年上半年是最活跃的容量租赁方，当时它正在根据包含OpenAI增量工作负载的容量预测来采购容量。然而微软暂停在威斯康星州建设数据中心（之前的渠道核查表明该数据中心是为了支持OpenAI）的决定表明，它可能已经采购了过剩的容量，特别是在那些容量不能替代云的地区。 换句话说，微软此前激进扩张数据中心，很可能是基于对OpenAI需求的高预期。但现在看来，这一预期可能过于乐观。 TD Cowen委婉地将目前的情况解读为“供应过剩”。但更直白的解读是：原本预计在短短几年内注入高达5000亿美元新增长资本、以跟上指数级AI需求曲线的资本支出泡沫，可能已经破裂。 值得注意的是，大约一个月前，当华尔街首次意识到DeepSeek更便宜、更高效，而对AI叙事构成挑战时，市场曾短暂出现恐慌，英伟达股价一度暴跌。尽管随后市场迅速反弹，但DeepSeek的入场无疑给AI竞赛格局增添了变数。 当下，AI领域的竞争正日趋激烈，技术迭代速度加快，市场对AI前景的预期也更加谨慎。