政策资金业绩齐加持，芯片股走出“小牛市”

文 / 羊城晚报全媒体记者 莫谨榕

自 5 月以来，A 股芯片板块快步走入 " 牛市 " 行情。7 月 5 日，A 股小幅反弹，各指数板块表现分化，以科技股为代表的科创 50 等指数表现强势，两市超过 3000 只个股收盘上涨，逾百只个股收盘涨停。市场资金继续围绕半导体等主线方向操作，相关板块赚钱效应明显。

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2021-7-5 23:55 上传

当日芯片板块累计上涨 4.48%，自 5 月 11 日板块启动以来，板块已经累计上涨 44.54%。而从基本面来看，" 芯片缺货 " 问题持续发酵，全球多家半导体企业纷纷上调产品价格，成为近期芯片股价表现的主要刺激因素。

芯片股成为市场 " 香饽饽 "

7 月 5 日芯片股持续大涨，和新利好政策的出台有关。7 月 2 日，工信部、财政部、证监会等六部门联合印发《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》（下称 " 指导意见 "）。

《指导意见》明确指出，依托优质企业组建创新联合体或技术创新战略联盟，开展协同创新，加大基础零部件、基础电子元器件、基础软件、基础材料、基础工艺、高端仪器设备、集成电路、网络安全等领域关键核心技术、产品、装备攻关和示范应用。这意味着，《指导意见》的信号非常明确，鼓励芯片、网络安全、基础零部件等八大细分领域进一步加强自主可控的能力，从政策支持和精准服务方面对包括芯片企业在内的高科技企业培育发展予以支持。

与此同时，" 国家队 " 大基金二期斥资 25 亿元参与 A 股芯片设备龙头中微公司的定增项目。7 月 2 日晚间，半导体刻蚀设备龙头中微公司发布定增报告，公司向国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、高毅资产等 20 家机构定向增发 8023 万股股份，募集资金总额为 82 亿元，价格为 102.29 元 / 股。其中，大基金二期获配股数 2444.03 万股，获配金额约为 25 亿元，工银瑞信基金获配 908.20 万股，获配金额约为 9.29 亿元，高毅旗下合计获配 5.4 亿元。

而近期芯片股走强的大背景还有持续发酵的 " 缺芯问题 "。自 2020 年开始，由于新冠疫情的全球暴发，部分工厂曾暂时关闭相关产能，导致了半导体产业链供应端的延迟。而伴随着疫情常态化，全球工业、汽车、消费电子等需求开始复苏，同时叠加多种崭新芯片应用需求的兴起，全球市场对于半导体芯片的需求量大幅增加，全球半导体行业开始出现供不应求的局面。 此外，近期多家国内外半导体企业纷纷发布涨价函，国内晶圆代工龙头中芯国际宣布从 4 月 1 日起上调价格 15%-30%。

无论是政策还是资金都向半导体板块倾斜，芯片股无疑成为 " 香饽饽 "。其中最具代表性的当属其中明微电子，在 6 月 24 日至 7 月 2 日的短短 7 个交易日里，该股股价暴涨近 94.66%，今年以来的累计涨幅更达到 542.56%。

三季度有望维持高景气行情

进入半年报发布的窗口期，芯片企业上半年业绩普遍向好，也给芯片股股价飙升带来业绩基础。同花顺 iFind 数据统计显示，目前共有 24 家半导体企业披露了 2021 年上半年的业绩预告，其中 17 家业绩预增，增长幅度较大的如富满电子预计今年上半年净利润 3 亿元至 3.3 亿元，增长幅度为 1124.56% 至 1247.02%；明微电子预计上半年净利润 2.7 亿元至 3 亿元，增长幅度为 832.38% 至 935.98%。

产业景气度持续向好，芯片产业链各环节涨价潮流依然存在，多重因素下，业内人士普遍看好未来芯片板块的股价涨幅。中邮证券研报就认为，从产业链层面来看，" 缺芯潮 " 最利好中游晶圆制造。因为中游晶圆制造，尤其是先进制程和成熟制程是整个行业缺货最严重的环节。且市场集中度较高，晶圆代工厂可以将上游涨价的压力传导至下游。中报窗口，半导体板块业绩普遍较好，市场偏好有望维持高位。中长期来看，重点把握设备、材料及晶圆代工等核心环节。

东吴证券表示，目前，芯片供需矛盾依旧尖锐，并且随着三季度行业旺季来临，供需紧张关系可能仍将持续。在当前全球半导体市场供不应求和产品涨价缺货的情况下，本土芯片设计产业链有望加速产品的市场拓展，提升产品的价值量或出货量，从而充分受益于半导体市场的高景气行情。 ( 更多新闻资讯，请关注羊城派 pai.ycwb.com )

来源 | 羊城晚报 · 羊城派

责编 | 沈钊