【财经要闻】
澳洲国际旅游业逐步恢复 中国游客回归缓慢留下巨大市场缺口
根据澳大利亚统计局的数据，澳洲海外入境游客人数已恢复到疫情前水平的35%，来自印度、加拿大和印度尼西亚的游客正在帮助填补中国市场留下的巨大缺口。
数据显示，2019年，中国赴澳游客数量超过143万人次，成为澳大利亚海外游客的最大来源国。但在国际边境重新开放后的六个月里，中国游客人数仅恢复至2019年同期的4%左右。
当前情况下，中国游客减少、航班成本上涨、航空运力受限等因素已对澳洲旅游业造成负面影响。
德勤澳大利亚旅游业负责人Adele Labine-Romain女士表示，“我们还需要几年的时间才能看到游客人数反弹。”
她称，中国市场的复苏将较为缓慢。
“我们预测今年来自中国的游客数量仍然较少，游客人数将在2023年开始出现增长，但仍需要相当长的时间才能逐步恢复。”
目前，澳大利亚的主要入境旅游市场已从中国、新西兰、美国、英国和日本转变为新西兰、英国、印度、新加坡和美国。其中印度市场复苏显著，其游客数量已恢复到2019年疫情前水平的58%。
RBA澳储行：澳洲工资涨速将创十年新高 但实际工资水平仍将倒退
RBA澳储行预计，澳洲工资水平将以十年来最快的速度增长，但与此同时，在通胀率将达到30年新高水平的情况下，实际工资水平在2024年之前仍将出现倒退。
澳储行称，整体通胀率将在今年晚些时候达到7.8%的峰值，该数字略高于澳洲财长吉姆·查默斯（Jim Chalmers）上周7.75%的预测峰值。
该行预计，到2024年底，总体通胀和潜在通胀将回到其2%至3%的目标区间，但目前的通胀压力和紧张的劳动力市场将引发高工资增长。
据估计，工资增长率将在今年升至3%，并于2023年和2024年继续分别上涨3.6%和3.9%。
但澳洲联储的数据同时表明，由于通胀上涨水平远远高于工资上涨水平，实际工资在未来18个月或更长时间内不会出现上涨。事实上，在目前假设下，短时间内的实际工资将下降至2008-2009年的水平。
CBA澳大利亚经济主管加雷斯·艾尔德（Gareth Aird）表示，从表面上看，澳储行的最新预测对澳洲家庭来说并不是一个好消息。
“实际工资前景疲软，加息步伐加快，加之进一步加息的预期，这都意味着澳储行向下修正了GDP增长前景。”
RBA澳储行预估全国电价及天然气价格将上涨高达15%
由于能源零售商逐步将高昂的成本转嫁给消费者，2022年下半年澳洲的电力和天然气价格将上涨15%，明年也将出现类似的上涨，这将进一步推升家庭生活成本。
RBA澳储行在上周五发布的货币政策声明中预测，今年三季度全国的电力和天然气零售价格将上涨10%至15%，并预计到2023年将“进一步大幅上涨”达15%。
澳储行同时预测今年的通胀率将达到7.75%。随着现金利率上升和房价下跌，预计消费者将进一步收紧可自由支配支出。
明星基金 | Roger Montgomery：为什么我现在开始买入小盘股？
早在20世纪70年代，宏观经济研究机构Gavekal的一项研究曾揭示在各种经济增长和通胀情形组合的情况下，哪些类别的投资表现良好。其中，创新性增长型公司在经济上行和通缩发生时表现尤为出色，该发现经受住了时间的考验。
去年，美联储主席鲍威尔提出通胀可能是暂时的。当时通胀率持续飙升已高达9%，他的看法因而遭到大量的批评和嘲笑。
但现在看来，鲍威尔的先见之明得到证实，通货膨胀似乎只是暂时的。市场总是走得更远：一些参与者现在认为美联储明年可能着手降息。
与此同时，债券市场正在放弃对持续高通胀的担忧，投资者现在认为美国的加息速度正在放缓。因此，股票再度上涨，而高估值的成长型股票一马当先。
澳洲方面有关通胀和加息的预测亦出现变化。（延伸阅读《三大行抛出降息预测！加息料制约经济增长 RBA澳储行最早明年着手降息》、《8月RBA澳储行再度加息50基点 市场加息预期大幅回调 房价下跌势头备受关注》）
过去12个月里，Roger Montgomery多次发表看法认为，通胀率上升的效应将淡化，最终会迎来通胀率不断下行，出现通缩（disinflation）。
Montgomery是蒙哥马利投资管理公司的创始人兼首席投资官，该公司于2016年荣获Lonsec新兴基金年度经理奖。
一两个月前，Montgomery开始向Polen Capital的中小盘股基金增加投资，7月底再次追加投资。
“我所知道的是，当优质股票受市场冷落而股价下跌时，频繁买入是正确的做法”。
据《澳大利亚人》援引Montgomery的话称，有关通胀的担忧正在消减，通胀达到峰值的可能性增大，接下来可能是一段温和的经济增长期，并伴随通胀率的下降。
“至少自20世纪70年代初以来，这种环境利好创新性成长型公司股票。”
在澳洲，Montgomery认为，Bevan Slattery领导的网络科技集团Megaport（ASX:MP1）、麦格理电信（ASX:MAQ）和云计算公司Symbio Holdings（ASX:SYM）都将受益于趋势变化。
在全球范围内，Adobe、Fever Tree、Yeti、Musti和Five Below是经济增长和通缩同时出现时易受投资者青睐的理想优质个股。
抖音澳洲分公司成功抵御压力 2021年营收猛增220%
根据抖音（TikTok）澳洲分公司上个月向澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）提交的报告，抖音澳洲分公司2021年营收猛增220%至接近5000万美元（7180万澳元）。抖音于2019年11月登陆澳洲，2019年11月至2020年12月的营收为1550万美元。
抖音在澳洲的业务增长在许多方面得到了体现。职员支出从2020年的620万美元增长至2021年的2320万美元，养老基金支出从51.5万美元上升至330万美元。广告、促销和项目支出从480万美元增长至1260万美元。
市场分析人士指出，澳洲政府以及情报机构对抖音澳洲分公司的数据收集以及与中国政府的关系表示担心，在一定程度上给抖音澳洲分公司的经营带来困扰，但从数据来看，抖音澳洲分公司的发展依然迅猛。
美联储紧缩周期未结束 美股仍是“熊市反弹”
最新信息显示，美国7月非农就业人口超预期增加52.8万人，是市场预期25万人的两倍有余。在目前美国通胀压力依然很大的背景下，强劲的就业数据为美联储进一步收紧银根打开了空间。中信证券判断，就美股而言，尽管在美联储转向预期的影响下，美股出现阶段性反弹，但预计美联储加息进程可能超出市场预期，同时本轮美国通胀或只能通过经济衰退来缓解，因此市场或仍未充分定价美联储加息路径，同时部分行业将面临盈利下修风险，美股当前或仍是熊市中的反弹。
7月非农数据强劲美联储仍有紧缩空间
当地时间8月5日，美国劳工部公布的最新数据显示，美国7月非农就业人口超预期增加52.8万人，是市场预期25万人的两倍有余。具体数据显示，美国7月季调后非农就业人口增长52.8万人，远高于市场预期的25万人，并且6月非农还从37.2万人上修至39.8万人。另外，7月失业率也超预期环比下跌0.1个百分点至3.5%，创2020年2月(新冠疫情爆发)以来新低。
中信证券分析认为，美国就业市场超预期强劲，已基本恢复至疫情前水平，同时薪资增速超预期走高，增加工资--价格螺旋风险。
一方面，从7月新增非农就业人数和失业率来看，当前非农就业总人数已经恢复至疫情前水平，其中，私人部门就业人数比2020年2月增加62.9万人，而政府部分就业人数则仍比2020年2月减少59.7万人；同时，失业率进一步走低至3.5%，与2020年2月持平，显示美国劳动力市场仍然强劲。劳动参与率继续小幅下降或与美国新冠确诊病例增加以及猴痘确诊病例增加有关。
另一方面，此前有所回落的平均时薪增速在7月再次抬头，使工资-价格螺旋上升的风险有所抬升，同时由于薪资增速和美国CPI中的核心服务相关性较强，因此也进一步加大了联储抗击通胀的压力。
在7月非农数据公布前，由于鲍威尔在7月议息会议上释放“有条件的鸽声”以及美国经济进入“技术性衰退”，市场预期美联储货币政策收紧将在衰退担忧下转向缓和。但多位联储官员讲话一致释放鹰派信号，表明市场低估了美联储加息抗击通胀的决心。
在强劲的就业和薪资增速数据公布后，短期而言，市场对于衰退的担忧或将再次转向对通胀的担忧，结合对即将公布的美国7月CPI数据仍将维持在8.8%左右高位的判断，预计美联储鹰派立场短期难以出现明显改变。
美股仍是“熊市中的反弹” A股未来仍有望展现韧性
中信证券判断，9月加息幅度仍取决于更多数据，预计市场将在波动中寻找平衡，美元指数仍有支撑，美股仍是熊市中的反弹。
由于美联储9月议息会议前仍有诸如7月CPI、8月非农和CPI等多项数据披露，而当前美联储主要基于实际数据来进行相机抉择，因此9月加息50bps还是75bps当前尚无定论。预计衰退预期和通胀预期仍将反复轮动，加息预期也将继续波动，而市场仍将在波动中寻找平衡。
就美元指数而言，无论是美联储相对欧央行和英国央行的加息步伐，还是美国相对欧元区和英国的经济基本面，均对美元指数仍有支撑，预计美元指数年内仍将在110以内磨顶。
就美股而言，尽管在美联储转向预期的影响下，美股出现阶段性反弹，但预计美联储加息进程可能超出市场预期，同时本轮美国通胀或只能通过经济衰退来缓解，因此市场或仍未充分定价美联储加息路径，同时部分行业将面临盈利下修风险，美股当前或仍是熊市中的反弹。
业内资深私募机构人士判断，对于A股市场而言，美联储紧缩的影响已经进入后半段，即便后市美股二次探底，也不会对A股造成大的影响。整体而言，A股市场未来仍然很有希望展现出较强的韧性，投资者可以继续在新能源、半导体、军工等相关产业链中挖掘结构性投资机会。(文章来源：投资快报)
埃隆·马斯克：一旦真实用户数据得到确认 推特交易将继续进行
埃隆·马斯克想知道推特有多少是“虚拟机器人账户”，有多少是“真人账户”。
特斯拉首席执行官埃隆·马斯克日前表示，他希望推特官方能确认有多少用户是真实的，有多少是虚假的。如果推特平台实际用户账户的详细信息能够得到证实，埃隆·马斯克收购推特的交易仍有可能继续进行。
这位亿万富翁早在4月曾同意以440亿美元的价格收购Twitter，但自7月以来一直试图退出交易，指控Twitter在其用户群的真实规模和其他问题上误导了他的团队，他说这相当于欺诈和违约。
Twitter上个月起诉他完成收购，马斯克反诉。双方将于10月在特拉华州一家法院进行审判。
埃隆·马斯克在推特上的“真正矛盾”曝光
马斯克周六早些时候在推特上写道：“如果推特只是提供了他们对100个账户进行抽样的方法，以及如何确认这些账户是真实的，那么这笔交易应该按照原始条款进行。”
“然而，如果事实证明他们提交给SEC的文件在实质上是虚假的，那么就不应该这样。”
马斯克拥有超过1亿推特粉丝，他继续挑战推特首席执行官帕拉格·阿格拉瓦尔(Parga Agrawal)，要求“就推特机器人的百分比进行公开辩论”
推特周六拒绝置评。该公司已多次向美国证券交易委员会(SEC)透露，估计只有不到5%的用户账户是伪造或垃圾邮件，并否认可能更高。马斯克在4月份签署合并协议时放弃了进一步尽职调查的权利。
在有关马斯克反诉的详细报道中，他指控推特故意“错误计算”其托管的垃圾邮件账户数量，以榨取其用户指标，“作为其误导投资者有关公司前景的计划的一部分”他还声称，Twitter依赖指标mDAU(即每日活跃推特用户可盈利)作为收入基础，这本身就是一种误导。
推特在特拉华州衡平法院的一份文件中回复称，马斯克的推理是“一个故事，是为了逃避马斯克不再觉得有吸引力的合并协议而想象出来的。”(文章来源：新浪财经)
美联储戴利：美联储在9月份“绝对”加息 重点是降低通胀
旧金山联邦储备银行(Federal Reserve Bank of San Francisco)行长玛丽·戴利(Mary Daly)周日表示，美国央行将在9月份“绝对”将利率提高半个百分点，以试图抑制炙手可热的通货膨胀。
戴利在一档节目中表示，随着通货膨胀率达到9.1%——1981年以来的最高水平——而工资增长速度却没有这么快，美国人正在苦苦挣扎。戴利说：“美国人每天都在失利，所以重点必须放在降低通货膨胀上。”。加息之际，美国经济正徘徊在衰退的边缘。
美联储的玛丽·戴利(MARY DALY)说，她感觉不到通货膨胀，因为“我有足够的钱”，并补充说，“其他人的情况并非如此。”
商务部上周报告称，在今年前三个月下降1.9%后，第二季度GDP下降了0.9%。然而，戴利说，她没有看到通货膨胀嵌入到经济中，她说，经济已经显示出降温的迹象。她说：“我看到的是供需失衡。据我自己的员工估计，我们看到的过度通胀中，约有50%与需求有关，另50%与供给有关。”。
戴利说，她相信美联储有能力降低需求，他们已经看到房地产市场和投资正在降温。“所以我确实看到了经济正在降温的迹象，我们所做的利率调整需要一段时间才能完成，”达利说。“我们还远远没有完成，这是我们对美国人民的承诺。”(文章来源：新浪财经)
巴菲特二季度巨亏438亿美元的真相
巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司二季度净利润亏损了438亿美元，其中股票投资账面亏损668亿美元。在公司持仓排名前五的股票中，苹果、美国运通、美国银行二季度跌幅都超过了20%。
如果持续关注伯克希尔·哈撒韦公司的财报就会发现，这几年公司净利润波动很大。比如2019年公司净利润增长逾1900%，2020年下降了47%，2021年又增长了111%。季度财报的数据波动就更大，2020年一季度公司曾创纪录亏损497亿美元。
当然，公司业绩波动和美国股市的涨跌相关度非常高，也和美国新的会计准则从2018年开始实施有很大关系。新会计准则对金融类投资项目的计价进行了重新分类：对长期持有，且不准备上市抛售的，按其账面价值计算；对可能持有，或者时机合适予以抛售的投资，要按市场价计算，并将差额计入收益。简单点说，原来是股票卖了才计入净利润，现在是持有股票的浮盈或浮亏都计入净利润。
巴菲特对此一直颇有怨言。他曾公开抱怨，巨额股权投资组合每天市值波动经常超过20亿美元，新规则要求这种波动立即计入净利润，这不太合理。
此后每次股东大会，巴菲特都会提醒一下投资者，不要过度关注公司财务报告中投资收益的波动。“任何一个季度的投资损益通常都是没有意义的。其提供的每股净收益数据可能会对那些对会计规则知之甚少或一无所知的投资者产生极大的误导。”
如果净利润不能成为评价伯克希尔·哈撒韦的标准，那应该用什么指标呢？巴菲特希望投资者更加关注公司的运营利润。比如二季度公司的运营利润为92.8亿美元，同比增长38.7%。此项利润涵盖集团拥有的保险、铁路和公用事业等业务，不包括投资损益。
此外，伯克希尔·哈撒韦的股价表现同样可以衡量巴菲特给公司股东带来了多少回报。标普500指数2019~2021年分别上涨29%、16%、27%，今年则下跌13%；伯克希尔·哈撒韦A类股票的价格则是上涨11%、2.42%和30%，今年下跌2%。总体而言，巴菲特的投资风格和以往变化不大，在牛市不显山露水，在熊市则获得超额收益。
观察巴菲特如何进行“高抛低吸”，不应该把时间维度放到一两个季度，或者一两年，5年、10年，甚至20年才是值得重点关注的。(文章来源：证券时报)
美国最新民调：美国人对经济现状及未来走势持悲观态度
美国广播公司和益普索联合进行的一项新民调显示，美国人对经济现状及未来走势持悲观态度，美国总统拜登在一系列相关问题的支持率继续下降。调查显示，有69%的美国人认为美国经济正在恶化，达到该调查数据自2008年以来的最高水平。目前，只有12%的人认为经济正在好转，18%的人认为经济情况基本上保持不变。
美国人对拜登处理经济复苏情况的态度仍然是压倒性的负面看法。调查显示，只有37%的美国人赞成拜登正在做的工作，62%的美国人反对拜登正在做的工作。而对拜登处理通胀的评级更差，仅有29%的美国人表示赞成，69%的人不赞成。(文章来源：财联社)
英媒：英国国家电网出售天然气传输业务的交易遭英政府审查
据英国《每日电讯报》8月7日报道，英国国家电网公司(National Grid Plc)将天然气传输业务60%股权出售至以麦格理资管公司为代表出资方的交易面临英国政府的安全审查。
据报道，消息人士称，本次审查是由于涉及的资产对英国能源基础设施至关重要。这将是英国自推出《国家安全和投资法》后审查的最大交易之一。
今年3月，英国国家电网公司宣布将其60%的天然气传输业务，因公司希望专注于电力业务。交易买方是澳大利亚麦格理资产管理公司(Macquarie Asset Management)和不列颠哥伦比亚投资管理公司(British Columbia Investment Management)。根据交易条款，公司天然气传输的企业价值约为96亿英镑。在交易完成后，英国国家电网将获得约22亿英镑的现金和约20亿英镑的额外债务融资。(文章来源：界面新闻)
能源价格飙升 英国太阳能电池板热销
据英国《星期日泰晤士报》7日报道，英国家庭能源账单预计将继续大幅上涨，且在可预见的未来保持在高位。
能源咨询机构“康沃尔洞察”公司上周预测，到今年10月时，英国家庭一年的能源账单平均超过3300英镑(1英镑约合8.1元人民币)，同比飙升约70%；到明年1月时，这一数字预计将增至3600英镑，且至少在2024年前保持这一水平。
面对天然气、电力等能源价格飙升，英国家庭中兴起安装太阳能电池板热潮，相关产品行情上涨，有的甚至供不应求，等待安装的时间也越来越长。(文章来源：财联社)
海关总署：今年前7个月我国外贸进出口总值23.6万亿元 同比增长10.4%
8月7日，海关总署公布数据，今年前7个月，我国外贸进出口总值23.6万亿元，同比增长10.4%。其中，出口13.37万亿元，同比增长14.7%；进口10.23万亿元，同比增长5.3%。（文章来源：证券日报网）
中欧班列运量持续增长 保障国际产业链供应链畅通
中国国家铁路集团有限公司日前发布数据显示，7月，中欧班列开行1517列、发送货物14.9万标准箱，双双创出历史新高，同比分别增长11%、12%。至此，中欧班列已连续27个月保持“月行千列”水平。
专家表示，价格优势和高质量服务推动中欧班列保持良好发展态势，保障了国际产业链供应链畅通，为高质量共建“一带一路”提供有力支撑。
扩大辐射范围
国铁集团数据显示，今年1至7月，中欧班列累计开行8990列、发送货物86.9万标箱，同比分别增长3%、4%。前7个月，中欧班列西、中、东通道日均运量较扩能改造前的2020年分别增长18.3%、17.7%、36.5%。
谈及中欧班列货运量增长的原因，商务部国际贸易经济合作研究院国际市场研究部副主任白明表示，俄乌局势和疫情影响之下，海运价格上涨明显。中欧班列在价格上有相对竞争力。
除价格优势外，提升高质量服务正持续显效。国铁集团相关负责人介绍，铁路部门充分运用七国铁路中欧班列运输联合工作组合作机制，积极探索中欧班列境外通道多样性，开辟运输新通道。今年以来，新开通西安、重庆等城市经“两海”通道至罗马尼亚康斯坦查的海铁联运新线路，扩大了中欧班列辐射范围，推动形成“畅通高效、多向延伸、海陆互联”的境外通道网络格局。
此外，铁路部门统筹用好西、中、东通道能力，合理安排开行方案，推动中欧班列与西部陆海新通道班列、中老铁路跨境货物列车衔接，用足口岸交接能力，持续提升中欧班列运输能力和效率；拓展国际全程物流业务，开发境外新货源，优化境外集装箱管理，加密回程班列频次，推进双向货源均衡运输。
数据显示，目前，中欧班列已通达欧洲24个国家200个城市；中欧班列回程班列与去程班列的比例达到88%，同比增长6%；近期往返综合重箱率持续保持在98%以上。
为共建“一带一路”提供支撑
中欧班列保持良好发展态势为高质量共建“一带一路”提供有力支撑。国铁集团相关负责人表示，今年以来，国铁集团巩固提升中欧班列良好发展态势，积极推动中欧班列高质量发展，以便利快捷、安全稳定、绿色经济的跨境物流服务，保障国际产业链供应链畅通，为高质量共建“一带一路”提供有力支撑。
海关总署最新数据显示，今年前7个月，我国对“一带一路”沿线国家合计进出口额达7.55万亿元，增长19.8%。其中，出口4.27万亿元，增长19.8%；进口3.28万亿元，增长19.8%。
“在疫情和国际局势等超预期因素影响下，‘一带一路’仍保持了较好的发展势头，有利于我国后续加强与‘一带一路’沿线国家的合作。”北京工商大学商业经济研究所所长洪涛表示，这表明在全球化趋势下，沿线国家看到了中国市场的相对稳定性，增强了合作信心和合作意愿。
为继续推动共建“一带一路”高质量发展，商务部综合司副司长杨涛日前表示，下一步，商务部将会同有关方面扎实推进“一带一路”经贸合作，着力促畅通、提质量、防风险，推动共建“一带一路”高质量发展不断迈出新步伐、取得新成效，为加快构建新发展格局、推动构建人类命运共同体作出新贡献。(文章来源：中国证券报·中证网)
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发表于 2022-8-8 10:50:03
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