手握天量能源的普京,卢布取代美元的计划为何失败?(图)

内容提要： 两年前开始，金砖国家推动去美元化，俄罗斯发誓用石油卢布加速美元衰落。在俄罗斯和金砖国家两年多去美元化努力中，美元在国际支付和国际储备中的地位依然稳固。贸易制裁和加息后美元变得更加稀缺，才导致了部分国家去美元化。向美元学习，建立并健全六个方面的货币与监管体系，才能具备取代美元的可能性。 一、两年前开始，金砖国家推动去美元化，俄罗斯发誓用石油卢布加速美元衰落。


还记得两年前满屏的能源卢布体系启航、美元霸权走向灭亡，64国去美元化、见证美元衰落之类的文章吗？


直到去年8月24日，俄罗斯总统普京还在约翰内斯堡举行的金砖国家（巴西、俄罗斯、印度、中国和南非等）峰会的视频连线上抨击西方对俄罗斯实施经济制裁依赖的是美元、欧元霸权的一种方式，坚称美元重要性的下降是“不可逆转的”， 世界经济正在远离美元， 发誓要使俄罗斯经济去美元化，避开谴责他在乌克兰的侵略的不友好国家的货币。 但遗憾的是，普京推翻美元的愿望在其友好国家的共同努力下，至今没有任何可能实现的迹象，似乎也没有迹象表明全球经济正在背弃美元。 周一，波士顿大学奎斯特罗姆商学院市场、公共政策和法律副教授杰伊·扎戈尔斯基在X上发布的一张图片显示，美元继续在全球占据主导地位。


扎戈尔斯基在评论国际支付中的货币表现时说，“去年，虽然金砖国家明显减少了美元支付，但从全球看，48%的国际支付交易使用美元，是十多年来的最高水平。该图表显示欧元占交易的33.2%，欧元和美元在全球 10 种 SWIFT 支付中占据超过8 成，表现优于许多其他货币。人民币和其他金砖国家的货币占比不到3%”。 二、在俄罗斯和金砖国家两年多去美元化努力中，美元在国际支付和国际储备中的地位依然稳固。


根据国际支付机构SWIFT公布的数据，在俄罗斯入侵之前的2021年12月，国际支付中美元占比40.51%，欧元占比36.65%，分居支付占比排行榜第一和第二；英镑、人民币、日元占比分别为5.89%、2.7%和2.58%，英镑第三，人民币第四，日元第五；加元占比2.16%排第六。 到了2024年3月，国际支付中美元占比提高到59.5%，欧元占比略下降到12.13%，依然分居支付占比排行榜第一和第二；日元增加到5.9%，排第三；英镑下降到4.72%，排第四；人民币占比略增到3.18%，排第五。加元支付占比增加到3.04%，居第六。 从这份俄乌战争前后的对比数据看，美元支付占比不仅未因普京的去美元化下降，反而大幅增长。整体西方货币的占比，也略有增加，金砖国家的货币占比，明显减少，俄罗斯卢布占比则从战前的22名，掉落到前30名之外。 这是世界经济正在远离美元，还是世界经济正在抛弃卢布？数据无声地告诉我们一切。 在世界贸易、投资和外汇市场，美元的国际地位实际上呈现增强的趋势，很难观察到其潜在疲软的迹象。不过，有人发表分析说，由于俄罗斯和中国外汇储备中的黄金储备大幅度增加，应该威胁到了美元在全球的外汇储备中的地位，反映了美元疲软的趋势。


根据国际货币基金组织的数据， 在俄乌战争之前的2021年第四季度，在全球央行12.2万亿外汇储备中，美元有70871亿美元，占比58.81%；欧元有24869亿美元，占比20.38%；日元有6718亿美元，占比5.5%；英镑5762亿美元，占比4.71%；人民币3400亿美元，占比2.79%。 2023年第四季度，美元在全球央行11.45万亿美元外汇储备中的份额，58.42%；排名第二的是欧元，占比20%；排名第三的是日元，占5.7%；英镑占4.8%，排第四；第五位加拿大元，占2.58%；第六为人民币，仅占2.28%。 从战前和战后比较来看，美元和欧元占比略有下降，但日元和英镑占比略有增加，西方货币在外汇储备中占比并未因中俄黄金储备的增加而减少。但人民币在外汇储备中的占比从战前的2.79%减少到了2.28%。 三、贸易制裁和加息后美元变得更加稀缺，才导致了部分国家去美元化。


2023 年的去美元化大多与贸易和金砖国家一起提及。金砖国家GDP合计约占世界经济的25%。乌克兰战争爆发、俄罗斯受到经济制裁后，金砖国家慢慢演变成一个贸易集团。由于该集团的国家由受到美国、欧盟经济制裁的国家，以及在美元、欧元加息之后，外资流出较为严重导致本币贬值严重的国家组成，因此，该集团越来越希望用自己的货币来结算贸易集团内部的支付，以避免使用美元。 2023年8月，金砖国家齐聚南非，讨论创建这样一种新的联合货币。此外，阿根廷、阿尔及利亚、埃及、沙特阿拉伯、土耳其和也门等十几个国家表示有兴趣加入金砖国家集团。 但实际上，这些国家在喊出去美元化时，并不排斥美元，因为稳定本币汇率必须借助美元。这就导致金砖国家在小圈子贸易中因缺少美元或受制裁不能使用美元而减少使用美元，但又会通过国际收支中的其他渠道和外汇市场努力获得美元。 就如扎戈尔斯基在其帖子中所说，“许多像俄罗斯和其友好国家这样的大国以及像萨尔瓦多这样的小国，都迫切希望找到使国际贸易去美元化的方法。但大多数此类国家去美元的愿望建立在缺乏美元的基础上，而非具有能力颠覆美元，这就是普京发表声明的原因“。 这就是为什么卢布或者其他货币，高调宣称要取代美元，但最后的结果是市场波澜不惊，卢布大幅贬值，美元依旧受到追捧，成为储存货币、交易货币、结算货币和避险货币中最重要的货币的主要原因。 四、向美元学习，建立并健全六个方面的货币与监管体系，才能具备取代美元的可能性。


美元作为国际货币中的核心货币，并非凭空而来，也非使用武力胁迫而来。其实支撑美元的，压根不是美国的航母和核弹，而是美国能够做到以下六点。 实际上，要取代美元并不难。如果卢布或者其他任何一个货币能够向美元学习，建立并健全以下六个方面的货币与监管体系，就真正具备了与美元竞争的能力，迟早能成为与美元媲美的国际货币。 一是独立于政府和政党的货币监管机构； 二是私有财产保护机制； 三是完善的市场经济体系； 四是持续的贸易逆差机制，输出你的本币； 五是国际收支的自由流动； 六是汇率的市场形成机制。