美国变压器缺货或更严重 得看中国脸色 尴尬了谁?(图)

英伟达股价再创新高，市值一天暴涨1. 6万亿元，市值达26231亿美元，超亚马逊与特斯拉之和，美国AI芯片与算力需求大爆发，带来一个令人头疼的问题，变压器缺货可能要更严重了。


中国是变压器的出口大国，美国是变压器的进口大国，但近年来，随着美国制造业回流与AI技术的发展，对变压器需求越来越大，美国本土的变压器产能根本无法供应美国的需求增长，变压器价格在暴涨，对变压器进口依赖越来越大。 英伟达成为超级巨头，带动AI算力爆发，变压器需求暴涨，要看中国态度 2022年底，ChatGPT的面世，正式将AI带入大模型时代。AI在2023爆发，生成式AI以ChatGPT为代表掀起全球大模型浪潮，全球各行业的算力需求激增。 算力的实现需要以AI服务器为载体，而AI服务器则是包含GPU、CPU、存储、通信技术等在内的庞大产业链。 而全球98%的数据中心GPU来自英伟达，在生成式AI领域占到92%。而游戏级显卡也是AI PC应用关键，而英伟达仍是该领域的引领者，英伟达是AI时代里面卖铲子的公司，开发CPU、DPU、GPU和AI软件，为建筑工程、金融服务、科学研究、制造业、汽车等领域的计算解决方案提供支持并且是绝对垄断地位。


但随着AI算力需求暴涨，导致数据中心的耗电量持续飙升，电力系统的负荷和复杂程度指数增长，需要大量降压变压器稳定电力系统。此前Open AI训练其下一代AI模型Chat GPT-6，微软为其提供的十万个H100 AI运算集群，硬是没抗住，整个电网发生崩溃。 如今被马斯克一语言中，随着美国AI产业的高速发展，现在缺变压器，以后缺电。如今美国已被曝出变压器紧缺，正如马斯克此前公开预警，未来要买变压器，得看中国的态度。 作为变压器进口大国，美国变压器需求离不开中国 日前，在国内，备受业界关注的国家标准《电力变压器能效限定值及能效等级》（GB20052-2024）正式发布，该标准将全面替代旧版标准，国内存量替换更新需求极大增加，叠加变压器出海高景气度趋势持续。


什么是变压器? 变压器就是一个电压调节工具，是利用电磁感应来改变电压的装置，它就像是电力传输赛道上的不断接力的马拉松选手，接过一个又一个电压的“接力棒”，保证了电力能够高效且安全地到达使用点。是输配电的基础设备，能实现电压转换，稳压等功能。


在农业、工业等领域尤其是近年来在人工智能运算领域尤为突出，AI技术的运行及散热，都离不开变压器的身影。 中国是全球第一变压器生产大国，拥有全球最高的相关专利数量，一度超越世界的80%。即使是市场相对饱和时期，也实现了172252.1万千安伏的变压器生产规模。 而美国的庞大变压器需求，离不开中国。海关总署数据显示，截至2022年3月，中国电力变压器累计出口数量达到了7.9亿台，同比增长2.5%，出口金额达到了9.3亿美元，同比增长28.8%；其中，出口到美国地区的电力变压器规模占比约为10.2%，美国成为了中国电力变压器的第二大出口市场。


2023年，美国的变压器进口情况大幅增长，数额激增近乎两倍，攀升至56亿美元，进口占比也上升到了77%的高度。我国变压器生产巨头企业，仅2023年上半年，订单量就实现了158个百分点的暴涨。 美国未来变压器缺口会越来越大 在当前，美国电压器老化严重，用于电网传输的大型变压器上一轮密集投运期在20世纪50-70年代。 国际能源署数据显示，2021年美欧等发达经济体50%以上的电网基础设施已运营超过20年，部分已服役50年以上。变压器设计寿命为30-40年，美国70%的变压器使用年限超过25年，进入大规模更换时期。同时，新能源装机的快速增长和智能电网技术的推广增加了对变压器的需求。


而如今随着美国在AI领域的投入越来越大，尤其是伴随着美国电动汽车的发展，美国的电力需求将迎来爆发式增长，作为变压器进口大国，美国的变压器需求未来会愈加庞大。


制造业回流同样带动了变压器需求高增。根据伊顿统计，美国、加拿大工业回流相关的大型项目在2021年-2023年前三季度累计已达8590亿美元，其中电力相关价值量约占3%-5%，对应258-430亿美元。 随着美国在AI领域的不断发展，规模越大，算力越大，对中国变压器越依赖。 美国担心的不再是卡脖子，而是采购供应稳不稳定的问题 美方也不是没有担心过变压器被“卡脖子”，早在特朗普时期，美国能源部就下了禁令，向美国关键国防设施供应69千伏或以上电压的电力企业，不得选择从中国进口高压变压器和其他所谓的大容量电力设备。 但随着美方市场缺口变大，这一禁令早已默认废除。美国现在担心的不再是要不要从中国进口的问题，而是变压器采购能否稳定供应的问题，买不买得到的问题。 毕竟，美国对华为等公司在AI芯片领域进行制裁，反而导致中国自主AI芯片产业的需求暴涨，加之现在中国新能源汽车的高速发展，以及在AI算力大模型领域的持续投入，对变压器需求有增无减，供不应求，国内先要满足自己的变压器需求，再考虑出口的需求，这意味着美方自己向中国的采购，未来不一定能第一时间满足，可能面临供应链时效的问题。 由于变压器紧缺，价格已翻了四倍，美国企业也在加大采购，大量囤货，如今看来，美国对中国高科技企业不断打压与制裁，却没有想过自己对中国在某些关键产品对中国存在很大的依赖，中国是有实力实行反制，关键是看中国想不想的问题。


在美国本土，当地变压器的主要供应商为西门子、瑞士ABB公司。但美国本土供应商变压器的核心原材料取向硅钢严重短缺，限制了美国本土的产能。 而美国缺变压器，接下来跟着就是缺电。变压器是电网关键设备，若其持续短缺，可能导致墨西哥湾沿岸及美国东南部的电力公司无法修复其电网。


现在越南缺电，请中国帮忙向越南供电，美国缺电，也很羡慕中国的电力技术。毕竟，美国的电网建造非常久远了，很多地区设备都出现了老化的情况，输送电力的损耗非常大。中国的特高压输电技术，能翻山越海，实现几千公里高效输送电力。 美国能源部门官员一度感叹，要是美国也能拥有这样的技术，就会有更好的前景。 发展AI，电网与变压器是基础设施，但在这两个环节，美国却无力主导掌控。要在AI上限制中国，变压器紧缺，不知道能否让老美斟酌斟酌，中美产业互补，合作才能共赢，如今却让其自己的路越来越窄，未来还可能要看中国脸色，这可能就尴尬了。 作者：王新喜 TMT资深评论人