印度股市遭全球基金史诗级大抛售 资金流向中国?(组图)

本周，全球基金对印度股票净卖出规模创纪录新高，印度股市遭遇全球基金1999年1月1日以来的最大净抛售。印度证券交易委员会数据显示，10月3日全球基金净卖出1.017亿美元印度债券；根据交易所数据，10月3日全球基金净卖出18.5亿美元印度股票，创纪录最高水平。根据数据，10月1日至4日期间，外资从印度股票市场净撤资2714.2亿卢比，10月2日为交易假日。 Morningstar分析师Srivastava补充称，地缘政治紧张局势不断升级，原油价格大幅上涨，中国市场表现改善，目前估值更具吸引力，这些都是近期外资撤出印度股市的主要原因。 Geojit Financial Services分析师VK Vijayakumar表示： 抛售主要是由中国股票的出色表现引发的，香港恒生指数上个月上涨了26%，预计这种看涨情绪将持续下去。中国股票的估值非常低，而且预计经济将在最新货币和财政政策下表现良好。 外资大幅流出反过来又导致了印度股市近期大幅回调，印度股指本周累跌超4.4%，周五（10月4日），印度国家证交所蓝筹股CNX Nifty指数收跌0.93%，报25014.60点，持续跌离9月26日所创收盘历史最高位26216.05点和9月27日所创盘中历史最高位26277.35点，本周（四个交易日，10月2日休市）累计下跌4.45%。


就行业而言，外资投资基金主要抛售金融类股票，尤其是优质银行股，使得这些股票的估值具有吸引力。 今年迄今为止，外资基金已在印度股票市场投资了7346.8亿卢比，在债券市场投资了1.1亿卢比。值得一提的是，除了1月，4月和5月，外资一直在净买入印度股票。分析表示，地缘政治发展和未来全球利率走势将是决定外资在印度股市流向方面的关键。 印度股市突遭史诗级大抛售！资金流向中国？国际投行集体发声，超配A股 据券商中国，印度股市突然遭遇大抛售，全球基金对印度股票净卖出规模创出记录新高。最新数据显示，上周（9月30日至10月4日），外国机构投资者抛售了约45亿美元（约合人民币316亿元）印度股票，这是印度股市有史以来的单周最大规模抛售。


图片来源：视觉中国-VCG211300009287 受此影响，印度股市持续下挫，印度Nifty 50指数上周累计跌幅达4.45%，创2022年6月以来最差的周度表现。分析人士认为，地缘政治局势不断升级、原油价格大幅上涨、全球利率走势、中国市场表现改善是近期外资撤出印度股市的主要原因。 当前市场关注的焦点话题是，撤出印度的外资是否会流向中国市场？高盛印度交易员Nikhilesh Kasi表示，过去两周客户问得最多的问题是，“我们是否看到资金从印度流向中国？”对此，Kasi明确回答：“是的，有明显证据表明资金从印度流向中国。” 超配A股！国际投行集体发声中国资产的大涨，让不少华尔街大行迅速调整了对中国股市的策略。 以高盛亚太首席股票策略师慕天辉（Timothy Moe）为首的分析师团队在10月5日的研报中，将中国股市评级上调至“超配（Overweight）”，预计还有15%~20%的涨幅，并将沪深300指数目标点位从4000点上调至4600点。 高盛认为，一系列协调有力的政策措施（以及愿意采取更多措施的迹象），将支持中国股票估值进一步回升的预期，同时也证明了更高的估值的合理性。该行还指出，推动本轮股票大幅上升的因素主要有两点：首先是中国果断的政策措施，其次是超卖、低估值和仓位不足的市场背景等条件所推动的。 除高盛外，摩根士丹利等华尔街巨头们也对中国股市给出了积极预测。


图片来源：视觉中国 摩根士丹利表示，如果中国政府在未来几周宣布更多的支出措施，中国股市可能进一步上涨10%~15%。“进一步加大财政扩张力度的预期又回到了桌面上，这使得投资者很长一段时间以来首次从通货再膨胀的角度来看待中国，”该行首席中国股票策略师Laura Wang在接受采访时表示。“上一次投资者通过这个镜头来看待中国，实际上是在去年年初之后。当时全球投资者给出的估值是MSCI中国指数预期市盈率的12倍左右。” 此外，汇丰将A股市场评级由中性升至“增持”，该行认为，目前已推出一系列刺激措施，标志着市场转折点，并可能提供跑赢大市的窗口，而目前A股市场估值仍有吸引力，入场未算迟。汇丰估值模型显示，基于基本面因素，A股市场估值仍被低估15%。投资者目前对A股市场的配置比例偏低230个基点，与历史相比偏低10%，显示市场有流入的潜力。从行业及因素的角度来看，汇丰偏好增长行业，如电讯及高股息收益股票。 美银首席策略师Michael Hartnett表示，目前最常被问到的问题是“（中国股市）还有多少空间？”他指出，假设中国在 MSCI ACWI 市值中所占比例回升到2018年高点的4.0%，那么上涨空间为30%；假设 MSCI 中国市盈率从当前11倍~12倍升至15~16 倍，那么意味着40%的上涨空间；假设中国股市类似在过去20年的五次重大全球刺激措施（2008年中国、2009年美国、2012年日本、2012年欧洲、2020年美国）之后的大幅上涨，则将较当前水平上涨 20%~25%。 全球最大资管公司贝莱德近期将对中国资产的战术配置从“中性”上调至“适度超配”，并表示看好科技和消费领域的增长潜力。景顺投资有限公司中国香港和内地首席投资官Raymond Ma则预测今年中国股市将实现两位数的回报。过去两个月，Raymond Ma一直在稳步增持房地产和金融公司的股票。


图片来源：视觉中国 事实上，从国庆节假期期间海外中国资产表现来看，外资不仅唱多中国资产，也在真金白银做多中国资产。 据Wind、英为财情数据，10月1日以来，美股市场上，纳斯达克中国金龙指数累计上涨11.35%，安硕中国大盘股ETF（FXI）、安硕MSCI中国ETF（MCHI）分别涨12.37%、11.96%；中国港股市场上，南方科创板50ETF、博时科创50ETF分别累计上涨48.71%、124.27%；日本市场上，南方中证500指数ETF累计涨逾2021%。