股汇债三杀!墨西哥选出首位女总统,华尔街很担忧(图)

华尔街见闻

6月3日，拉美第二大经济体墨西哥的大选落幕，根据快速计票结果，执政党复兴运动党 (Morena Party) 在本次大选中夺取压倒性胜利，获得国会三分之二的超级多数席位。复兴运动党总统候选人克劳迪娅·欣鲍姆（Claudia Sheinbaum）将成为1824年墨西哥联邦共和国诞生以来的首任女总统。 由于复兴运动党政治立场偏左翼，且欣鲍姆被视为在任左翼民粹总统洛佩斯的“政治门生”，市场担忧本届墨西哥政府可能会推行反市场改革，纷纷抛售墨西哥资产。 墨西哥股债汇三杀投票结果公布后，墨西哥基准股指，收盘下跌6.1%，而以美元计价的MSCI墨西哥指数下跌8.8%。iShares MSCI Mexico ETF收盘下跌10.7%。墨西哥比索较美元大跌2.9%，成为彭博追踪的140多种货币中跌幅最大的一种。同时，以美元计价的墨西哥国债价格惨跌，为新兴市场中跌幅最大的债券，10年期掉期利率飙升15个基点。

虽然选举前的民调已经显示欣鲍姆大幅领先，但复兴运动党在国会两院压倒性的胜利仍然出乎投资者意料。 荷兰国际集团（ING）全球市场主管Chris Turner认为，获得超级多数席位的复兴运动党已经扫清了改革的阻碍，接下来可能会试图推行对市场不友好的宪法改革。 瑞银新兴市场及亚太固定收益主管Shamaila Khan表示： 复兴运动党获得了重要的授权。现在问题是他们是否会利用这股力量来解决一些重要问题，包括财政和能源改革，还是专注于一些可能被视为不利于市场的其他优先事项？ 华尔街观望情绪浓厚公开资料显示，欣鲍姆是一位拥有能源工程博士学位的气象学家，曾担任首都墨西哥城市长，她已经公开表示会延续洛佩斯的左翼政策，将推动解决经济不平等问题、提高福利保障等、打击暴力犯罪等。 Bradesco BBI策略师Rodolfo Ramos警告称： 在当前立法风险、高利率、全球政治经济不确定性提高的环境下，有必要进行谨慎配置。 EMSO拉美策略师Bret Rosen在一份报告中写道： 投资者将关注欣鲍姆新内阁的经济班子人选，以及她应对财政赤字和石油公司债务的战略。市场将等待欣鲍姆内阁的初步迹象，尤其是财政部长人选；2025年预算的确定也是一个重要的信号。比索的进一步疲软可能会引起央行的关注，尤其是在6月份的会议之前。 在经历了大选前期表现强劲的买入行情后，市场情绪反转令投资者受挫，推高了比索的风险溢价。只有新政府的施政举措和内阁人事安排逐步明朗化后，墨西哥资产的中长期走势才会逐步确立。