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Derivatives andRisk Management
Introduction
在这门课程当中，学生们将会学习一些关于衍生工具的基础知识。例如forward，futures和option。还有如何使用定价模型给衍生工具定价。其中最重要的内容就是noarbitrage relationship. 因为所有的理论价格和关系都是基于这个理论。如果学生可以熟练掌握，将会对整体知识的理解有很大的的帮助。但是noarbitrage relation 却是也是一个难点，针对不同的衍生工具，它的形式也是各式各样。所以，学生要按时完成所有的练习题，以拓展思路。 Forwards andFutures
Forwards and futures 很相似但也有不同。其中它们的不同点也有可能成为考点。不过，在大多数的时候，我们可以把它们看成同一种东西。重点是怎样计算no arbitrage future price 和怎样 make the arbitrage profit。
Options
Options是非常重要的内容，因为可以考的点太多. 比较容易考的点比如 payoff function of options, trading strategies andpricing options. 其中后两点需要学生对option的基础知识有熟练掌握。
Binomial and BlackScholes Model
学生将会使用这两个模型去定价衍生工具，确切的说是定价options. 因为这两个模型主要是在学期末段出现。所以学生需要通过结合前面的知识去理解。
接下来介绍 IF, 为啥这门重要，因为“必修”，还需要理由吗......
International Finance
Introduction 这门课程会涉及到金融学和经济学的一些基础知识，侧重点是foreign exchange rate 和relative financial instrument. 其中一个重点是如何使用 international parity conditions 去计算 theoretical forward exchangerate. 其中包括 covered interest rate parity, uncoveredinterest rate parity 和purchasing power parity. 因为在这门课的考试中会出现很多计算题, 学生需要熟练掌握parity conditions 的公式，并且用它们得出 theoretical forward exchange rate.
另一方面，学生还需要知道如何用一些衍生工具去hedge foreign exchange risk。其中包括futures, options and swaps。
学习规划
这门课程的基础知识非常重要。尽管这门课的计算部分很多，但是难点却是怎样在题目中提炼和使用正确的信息。例如货比会被用很多种不同的方式牌价或者同一种货比也会因为bid-ask spread而有不同的牌价。这些都会让题目变得更加的复杂。很显然，这不是因为计算而是因为这些会让学生在提取正确信息的过程变得更加困难。所以，如果学生可以熟练掌握这些基础知识，很多问题会变得简单很多。在我看来，前几章的内容非常关键，学生应该尽量完成所有课后练习。这样会让学生在这门课整体的表现上面提高。
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发表于 2015-8-7 22:06:59
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