面对ASIC重大监管变化，澳洲外汇市场仍将占据主导地位吗?

澳洲财经 · 发表于 2020-3-8 21:24:37

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在过去的两年里，澳大利亚的外汇和价差合约市场不断走强。现在，澳大利亚的外汇交易量占全球交易总量约122万亿美元的17%。

ASIC公布的数据支持了这一论断——澳大利亚有60家注册公司提供外汇保证金交易和差价合约交易，这些公司合计有100万客户，22万亿美元的年总营业额，100%的年增长率。他们每年6.75亿笔的交易量更是令人震惊。但许多分析师和权威人士将澳大利亚差价合约市场的这种指数级增长归因于监管套利。

面对ASIC产品干预措施，海外客户政策的改变，以及产品设计和分销责任的实施等重大监管变化，澳大利亚外汇市场仍将占据主导地位吗？

监管改革指日可待

过去12个月里，一系列监管改革席卷了整个澳大利亚，其中一些监管措施预计将在未来6个月内实施。

目前还不确定ASIC何时会将这些监管要求永久化，但现在看来这一决定随时有可能发布。

这八项提议的措施如下:

· 强制性的保证金平仓规则，最低保证金比例为50%；

·负余额保护;

· 禁止赠金、回扣、交易积分或奖金等奖励;

· 经纪商需披露关于平台12个月内零售客户交易损失百分比的风险警告;

· 经纪商需在平台实时披露隔夜利息，包括按年率计算的利率和以价差合约货币计算的估计利率；

·实时披露总头寸规模;

· 最佳执行要求;

· 杠杆限制。

除了产品干预权之外，ASIC媒体于2018年4月11日发布的消息也震惊了澳大利亚市场。

澳大利亚经纪商被警告：一些来自澳大利亚以外的客户已经进入澳大利亚在不合法的情况下，这些公司可能违反了它们的金融服务牌照。

由于83%的澳大利亚经纪商的交易量都来自澳大利亚以外的地区，这一消息的发布着实引发了一场重大的生存危机。然而，在市场实践中，经纪商就吸纳海外客户的合法性寻求法律意见。

因此，这次发布并没有像之前认为的那样对当地市场造成很大的影响。在最近对部分OTC衍生品发行商的非正式调查中，只有14%的受访者表示ASIC已经跟进了这一问题。

不过，ASIC认为，到2020年，场外衍生品市场仍将是重点关注的领域。

另一项将对澳大利亚外汇和CFD行业造成重大影响的措施是将于2021年4月5日起实施的设计和分销制度。

ASIC尚未发布关于如何履行这些义务的最终指导意见，但预计ASIC不可能撤销这一计划。

澳大利亚市场的力量

尽管市场监管日趋严峻，但澳大利亚仍将在外汇和价差合约行业中占据重要地位。

全球舆论正确地认为，ASIC资本要求和资金隔离等措施为消费者提供了极佳的保护。AFCA也为客户解决与经纪商的纠纷提供了一种简单而成本较低的方法。

这个国家有一个强大的银行系统，包括IC Markets，FP Markets and Pepperstone激石在内的本土品牌依然强劲。

这些公司为行业培养出了优秀的在全球市场上都有影响力的人才。这些澳洲当地经纪商的人才将在全球范围内流动，或进入海外经纪商的澳大利亚分公司，并在这些地方传播他们的专业知识。

由于ASIC不愿发放更多的差价合约牌照，没有更多的公司进入这个汇聚澳大利亚人才的市场实属有些遗憾。

另一方面，监管的变革意味着科技公司将进入市场来提供帮助。例如，TRAction Fintech最近开发了一种最佳执行工具，以提供第三方验证和支持帮助券商满足ASIC新的监管要求。

不可避免的是，来自澳大利亚的业内人士将进入经纪技术领域，如监管科技领域（Regtech）和金融科技领域（Fintech)，进一步加强围绕外汇和CFD行业的技术生态系统和专业服务。

澳大利亚在全球外汇市场的地位

过去12个月地缘政治的迅速变化，澳大利亚仍是全球领先外汇中心“竞赛”中有力竞争者。香港曾是亚洲的金融中心，近期经历巨大的动荡使它的地位变得不稳定。

英国脱欧也使得伦敦这个永远的外汇和金融中心渐渐失去光泽。法兰克福等其他欧洲国家的首都可能会成为全球新的外汇中心，但由于伦敦还具有庞大的基础设施和专有技术，其他欧洲首都想取代其位置还将缓慢而艰难。

近年来，新加坡在亚洲的地位变得越来越重要，它处于一个绝佳的位置，可以接手香港损失的交易量。

因此，澳大利亚完全有理由巩固其作为外汇全球中心的声誉。

澳大利亚政府甚至在2008年表示，它希望成为一个区域性的金融服务部门。然而，ASIC近期监管的变动与这一想法可谓是背道而驰。当地的经纪商认为，过度监管可能会阻碍ASIC实现这一雄心。

总结

澳洲的监管改革将为澳洲经纪商带来一定挑战，但也将为企业创造新的机遇。澳大利亚市场的前景并不像一些人认为的那样黯淡，在全球外汇市场中，澳大利亚市场仍将是一个重要的参与者。

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