被迫平仓370亿美元！空头大溃败

《等待戈多》表现的是一个“什么也没有发生，谁也没有来，谁也没有去”的悲剧。

难道美国经济的衰退只是“等待戈多”的一厢情愿？

面对美股今年上半年逼空式上涨，这个问题或许是很多华尔街精英最大的疑问了。

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大空头节节败退

今年上半年，面对美国区域银行倒闭，经济衰退的担忧和自2007年以来最高的借贷成本，投资者仍坚持看涨股市。

美股上半年股市走出一波强势的逼空行情，远远超过了华尔街对2023年的预期。今年年初，策略师预测标普500指数今年上半年将持平，预计今年年底下跌约6%。

标普500指数今年上半年涨了13%，一举收复自美联储于2022年3月开始加息周期以来的所有跌幅，创下近五年来最强劲的半年度表现。

随着股市的强势反弹，2023年准备大干一场的卖空者开始降低空头头寸。

数据显示，交易所交易基金的看跌头寸跌至三年低点，标普500指数期货的空头以2020年以来最快的速度平仓，可以看出市场情绪的转变。

与此同时，乐观主义者的数量正在爆炸式增长。投资者情绪实时数据显示，看多者比看跌者的比例为3:1，自2022年底以来的最高水平。

毋庸置疑，反弹的强势力量正给空头带来压力。美股空头的损失上半年都在持续增加。

分析提供商Ortex估计，卖空者可能在6月损失了370亿美元。由于对人工智能的乐观情绪推动了科技巨头，标准普尔500指数的回报率上升至两位数，这让末日预言者感到震惊。

越来越多的迹象表明，无论是否愿意接受，大空头在负隅顽抗后都在选择撤退。

对冲基金在标准普尔500指数中的净空头头寸在5月底膨胀至创纪录水平，在接下来的四周里正忙于平仓押注。

根据彭博社编制的商品期货交易数据，看跌持仓期内减少了22.6万份合约，自2020年年中以来的最大跌幅。

投资者情绪实时数据显示，看涨比例上升至54.9%，而空头的比例下降至18.3%。这与去年年底形成鲜明对比，彼时空头超过了多头。

这种迅速的情绪转变甚至促使今年少有的多头——埃德·亚德尼（EdYardeni）质疑是否有太多的乐观主义者。

“高涨情绪可能是一个警告信号。”YardeniResearch总裁表示。

根据MarketSmith的数据，恐慌指数VIX今年暴跌，但仍高于2018年8月9日创下的五年低点10.17。

情绪指标往往在极端市场表现最好。在股票急跌之前，情绪指标可能会在很长一段时间内保持在“超买”水平。

“情绪并不极端，但已经捉襟见肘。最近的调查显示，它不会为未来的股市提供同样的顺风，”EPWealthAdvisors投资组合策略董事总经理AdamPhillips表示。“我们展望下半年时，我们预计市场将受到考验，因为投资者要求结果来证明近期表现的合理性。”

从美股7月以来的表现来看，股市在经历了今年上半年的强劲表现后，7月份一直在下跌。

周五的6月非农数据虽然新增就业人数20.9万，低于市场预期。但失业率从5月的 3.7% 降至上个月的 3.6%，且6月平均时薪同比增长4.4%，显著高于疫情前的增长水平，表明美国劳动力市场仍然相当强劲。

非农数据一经发出，美债10年期收益率直接升破4%。美股尾盘跳水，三大指数连跌三日。

因为市场迅速定价美联储将在7月进一步加息25基点将基准利率抬升至525-550区间，这可能性现已飙升至93%。

请大家记住一点，目前联邦基金基准利率尚未达到2000年5月6.5%的水平，彼时导致了2000年所谓互联网泡沫破裂。

如果9月美联储进一步加息25基点，利率将被抬升至550-575区间，想要经济软着陆，难度无异于火中取栗。

但不管怎么说，美联储本轮加息终点可期，叠加昨日蚂蚁集团罚单终于鞋子落地，“久旱”的港股能否迎来转折点？

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“巨头”罚单落地

7月7日晚间，金融管理部门宣布，对蚂蚁集团及旗下机构处以罚款71.23亿元。

金融管理部门已善始善终推进平台企业金融业务整改，工作重点转入常态化监管。蚂蚁集团也完成整改进入发展新阶段。

同时，金融管理部门近期也对邮储银行、平安银行、人保财险和财付通公司等实施了行政处罚。支付宝、财付通收央行巨额罚单，分别被罚没超30亿和近30亿。

市场对此解读偏乐观，认为是利空出尽。

2021年4月，市场监管总局对阿里巴巴集团实施“二选一”等垄断行为作出行政处罚决定，处以182.28亿元的罚款。

2021年9月，市场监管总局对美团实施“二选一”等垄断行为作出行政处罚决定，处以34.45亿元的罚款。

此前，百度、京东、滴滴、快手等多家知名互联网企业都因为垄断协议、滥用市场支配地位、未申报经营者集中等被处罚。

本次蚂蚁集团处罚的鞋子落地，意味着目前关于大型巨头的罚单已一一落地，对平台经济的工作重点从整改转入常态化监管。

事实上，在周五盘中传出蚂蚁集团处罚将于周五落地后，阿里巴巴逆势跳涨。罚单正式落地后，阿里巴巴美股强势飙涨8%，跑赢美股大盘。

上半年跌跌不休的港股能否逆风翻盘？

恒指上半年累跌4.37%，恒生科技指数累计跌5.27%。投资港股主题的基金更是惨不忍睹。240港股主题基金中，180只处于亏损状况，占比达到75%。

于此同时，海量资金借道ETF疯狂买入香港投资主体的ETF产品。截止7月7日，份额增长前20的港股主题ETF今年份额飙涨668与亿份。其中资金大举买入华夏基金恒生互联网ETF，在年内跌幅11%的情况，份额增长了169亿份。

(本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

值得一提的是，今日基民迎来重磅福利，基金费率终于降了！

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证监会重磅发布！多家头部公募跟进

为更好地满足广大投资者的投资理财需求，降低投资者的理财成本，公募行业在25周年的日子迎来了历史性一刻，基金降费！

今日早上，中国证监会根据行业发展实际和投资者需求，制定了公募基金行业费率改革工作方案，费率改革看点如下五点：

1、降低主动权益类基金费率水平。即日起，新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%；

2、推出更多浮动费率产品。近日，证监会又正式接收11只浮动费率产品募集申请。

3、降低公募基金证券交易佣金费率。相关改革措施涉及修改相关法规，预计将于2023年底前完成。

4、规范公募基金销售环节收费。将通过法规修改，统筹让利投资者和调动销售机构积极性，进一步规范公募基金销售环节收费，预计于2024年底前完成。

5、完善公募基金行业费率披露机制。修订基金产品资料概要、订基金年度报告模板、强化基金公司证券交易佣金年度汇总支出情况披露要求。上述改革措施涉及修改相关法规，预计将于2023年底前完成。

同日，多家头部公募快速跟进降费。易方达基金、中欧基金、华夏基金、博时基金、汇添富基金、招商基金、广发基金、兴证全球基金、嘉实基金、银华基金、华安基金等多家公募基金发布公告，降低旗下存量权益类基金的管理费率和托管费率。

根据公告，基金公司将旗下管理费率高于1.2%的存量权益类基金产品统一降至不超过1.2%，托管费率高于0.2%的存量权益类基金产品统一降至不超过0.2%。相关举措将于7月10日起正式实施。

今日，在第九届“青岛•中国财富论坛”上，中国人民银行研究局巡视员周学东在主旨演讲中表示，财富管理市场迫切需要解决类似“基金赚钱基民不赚钱”这一广受诟病的问题，需要大力发展的财富管理。

从1998年成立第一家基金公司到现在，中国公募基金砥砺前行，迎来波澜壮阔的25周年。

公募行业规模从零起步，今年更是跨过了27万亿元大关，基金产品数量突破一万只，投资者数量超过7亿人。

25年来，中国公募基金业为实体经济提供了有效的融资支持，为资本市场提供了稳定的长期资金，更为为居民提供了多元化的财富管理服务。

站在新的起点，回望25年来中国公募基金的发展，虽过程有曲折，但是一直在向前。相信接下来的时间，中国的基金市场能够百尺竿头更进一步，为居民的财富管理发挥更多正面影响力。

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文章来源： ETF进化论