ACB News《澳华财经在线》1月23日讯，铁矿石价格持续走强的背景下，西澳州、北领地和南澳州的小型铁矿项目再度引发投资者强烈兴趣，一些长期“搁浅”的项目资产迎来盘活契机。
近日小市值勘探公司CZR Resources (ASX: CZR)曝出以超过1亿澳元对价向中资公司转让西澳铁矿项目后迎来股价连日暴涨。
CZR背后控股股东、亿万富豪克雷西（Mark Creasy）的个人财富将因此继续水涨船高，他的财富之路和作为传奇“探矿者”的精彩手笔也再度受到瞩目。
中资买家慷慨接盘
CZR 1月11日披露，已与总部位于深圳的Shenzhen Naao Jianglan Investment Company (SNIC)澳洲子公司Miracle Iron签署协议，拟将以1.02亿澳元对价向其转让位于西澳皮尔巴拉的Robe Mesa铁矿项目85%权益。
据媒体消息，总部位于珀斯的Miracle Iron由中澳矿业领域资深投资者Frank Yin引领。根据CZR公告，Miracle Iron母公司SNIC为中国企业集团新疆疆纳矿业有限公司的投资平台，后者系中国最大的钛金属生产企业之一，钛加工过程中的副产品也包括铁矿石。
根据协议约定，Miracle Iron终属母公司新疆疆纳将为此次交易提供担保，以确保Miracle Iron切实履行协议项下的所有义务。
受消息提振，CZR交易公布当天暴涨超40%，随后连续多个交易日上扬，并在1月15日触及0.38澳元的54周高点，较12月28日停盘前的0.21澳元上涨80.95%。
巨大交易溢价
截止9月季度CZR账上现金储备为130万澳元，面对日益减少的现金余额，Robe Mesa的售出交易可谓“及时雨”。
根据协议，CZR 将就所持项目权益获得1.02亿澳元的现金对价，待交易完成时CZR将获得80%的现金付款，其余20%在项目发运首批铁矿或2025年6月30日（以较早者为准）支付。
1.02亿澳元的报价对CZR相当于每股43澳分，较其近10日、30日和90日加权平均股价分别高出120%、93%和130%，较协议签署时的CZR市值（4700万澳元）可谓产生巨额溢价。
CZR董事总经理Stefan Murphy表示，此次全现金交易将“非常及时”地为股东释放巨大价值。Robe Mesa项目成功出售后，公司将可专注于西澳州的Croydon金矿和Buddado钒钛项目勘探。
(图片来源：《澳华财经在线》)
富豪股东浮出水面
CZR 与Miracle Iron的交易仍需公司股东批准并满足其他条件，包括获得澳大利亚外国投资审查委员会和中国政府的批准。
CZR将于近期举行股东大会就交易事项进行表决。CZR在公告中指出，根据与澳交所的初步沟通，由于主要股东克雷西（Mark Creasy）正在商讨将其在Robe Mesa项目中持有的15%少数股权出售给Miracle Iron，克雷西及其关联实体可能没有资格对该交易进行投票。
克雷西的私人公司Yandal Investments目前持有价值超过10亿澳元的上市公司股票投资组合。在2022-23年账目中Yandal 将CZR列为子公司，持股比例为44%。而据Yandal补充披露，其关联方另外还持有CZR 8.76%的股份，这意味着其实质上构成后者控股股东。
克雷西与Miracle Iron的商谈正在推进当中，相关结果将构成CZR转让交易的前提条件。值得注意的是，目前包括克雷西妻子Annie Guo在内的CZR董事会已一致表态支持公司股东支持本次资产售出交易。
关键角色：“探矿者”克雷西
提到克雷西，澳洲矿业界很少有不知道这位传奇“探矿者”大名的。
据澳相关媒体，提交至监管机构的文件显示，截至2023年6月30日，克雷西名下Yandal的总资产为13.2亿澳元，其中包括略高于10亿澳元的股权投资，上年同期为6.936亿澳元。截至6月30日的12个月内，Yandal创净利润4864万澳元，较前一年的1180万澳元大幅增长。
Yandal账目中的数字印证了克雷西的亿万富豪身份，而在账目评论部分，克雷西将公司较高的利润收入归因于勘探支出成本较低——而勘探正是促成他商业成功背后的主要活动，尤其是在黄金、镍以及近来年锂方面的勘探发现。
克雷西1964年从英国皇家矿业学院毕业后抵达澳大利亚，开始在昆士兰的一家煤矿工作。1994年，他以1.3亿澳元的价格将两个金矿出售给Joseph Gutnick的Great Central Mines从而挖得第一桶金。他也是发现Jundee金矿和Nova镍矿的探矿者，Jundee金矿现在归Northern Star所有，而Nova镍矿场归IGO有限公司所有。
克雷西不仅是决定CZR铁矿项目交易的关键人物，他在当下另一起西澳锂矿项目交易中也扮演着重要角色。
数月前，克雷西投资的澳交所上市锂勘探公司Azure Minerals接到女富豪Gina Rinehart 和智利锂生产巨头SQM 价值 17亿澳元的收购要约。
克雷西在其中也扮演与CZR交易颇为类似的关键角色：一方面持有Azure 12.8%的股权，并在12月时已承诺向要约方以每股3.70澳元的价格售出所持股份，此外他还拥有Azure旗舰资产Andover项目40%的股份。
（延伸阅读：《SQM智利化工拟以16亿澳元对价收购锂矿勘探公司Azure 媒体曝澳洲首富吉娜·莱因哈特或搅局》）
Azure董事会，包括克雷西妻子Annie Guo在内的各董事，均支持Rinehart与SQM的竞标方案。目前仅另一位关键股东西澳矿业亿万富豪克里斯·埃里森（Chris Ellison）尚未表态。
克雷西的敏锐嗅觉和高超的资本运作手笔在一次次成功交易中不断得到印证，而通过同在西澳皮尔巴拉、正在推进的这两起矿业交易，他的矿业财富无疑将进一步上涨。
Robe Mesa焕发新生
CZR的Robe Mesa铁矿石项目毗邻力拓位于皮尔巴拉的Mesa F矿床。力拓一度曾被传闻为该项目的潜在买家，后因执行脱碳战略专注更高品位的矿床而放弃接洽。
可行性研究表明，Robe Mesa投产总成本需要1.09亿澳元。中资企业及中国投资者的接盘可谓及时为Robe Mesa铁矿石项目的开发铺平道路。
2023年10月，CZR发布了Robe Mesa的最终可行性研究报告，显示该项目能够带来极为可观的财务回报，且具有低成本和强大自由现金流的特点：整个采矿周期内基础现金流预估为4.19亿澳元，净现值2.56亿澳元。
该研报表明，按照当前的铁矿石价格，Robe Mesa创造的自由现金流可能会上升至13亿澳元，内部回报率由基本情境下预估的62%，上升到159%。
CZR还报告了最新的矿石储量：从820万吨调增到3340万吨，而产量水平从200万吨/年增加到了350万至500万吨/年。
中小铁矿项目重获青睐
受中国政府推出经济刺激政策以及中国人民银行提供低成本融资支持房地产市场的乐观预期推动，自年初以来铁矿石价格强劲复苏并持续走强。
在澳洲市场，矿业巨头力拓（ASX：RIO）与福特斯库（ASX：FMG）股价获有力支撑飙至纪录高点，而一些类似Robe Mesa等经历长期搁浅的中小型铁矿石项目也获得喘息，迎来新生。
（延伸阅读《中国政策预期推高铁矿石价格 澳洲被搁置铁矿石项目重获生机》）
铁矿价格上涨促使投资者对西澳、北领地和南澳的铁矿石项目兴趣重燃。
在西澳，诸如小规模生产商Fenix Resources，该公司正寻求在今年实现两个项目投产，它的一位高管表示，铁矿石价格的复苏使得一些矿床具备开发潜力，尤其为小型铁矿商创造了机会。
消息显示，新疆疆纳正在西澳铁矿行业徐徐布局，Robe Mesa只是其中一步。
据媒体报道，不久前Miracle Iron曾与Strike Resources公司达成协议，以2050万澳元价格收购靠近Robe Mesa的另一铁矿项目Paulsens East。
为打造矿石出口通道，Strike Resources、CZR及另一物流公司还组建了一家港口合资企业。
CZR与Miracle Iron的交易有多个重要节点尚需达成，这起交易能否顺利推进？克雷西是否会转让手中少数权益，将以何种价码成交？澳洲铁矿行业是否还将涌现更多类似交易？
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发表于 2024-1-23 08:50:02
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