V观财报｜降薪裁员？光大证券员工减少477人，头部券商也用劳务派遣工

ACB News《澳华财经在线》4月2日讯，据中新经纬4月1日电 (陈俊明)在2023年资本市场整体承压的情况下，券商裁员降薪的传闻常不胫而走，事实真是如此吗？

“V观财报”(微信号ID：VG-View)统计二十余家已披露2023年年报的券商发现，有10家券商员工总数下降，13家券商员工总数上升，券商行业员工数整体在增加。

海通证券、中信证券、中国银河员工总数较2022年增长约千人，光大证券、国海证券员工总数减少约400人，中信建投、东方财富的员工总数也出现超200人的降幅。

海通证券、中信证券扩员逾千人

券商龙头中信证券2023年员工数增加1080人，麾下员工增至26822人，但公司管理费用仅小幅增加3.37亿元。具体到薪酬方面，公司2023年应付职工薪酬197.8亿元，较去年198.2亿元出现小幅下降，但考虑到员工数增超千人，人均薪酬降幅超4%。

让人颇感意外的是，海通证券员工数虽然大增1494人，但公司应付职工薪酬同比大降42.39%至25.84亿元，公司对此表示，主要是应付短期薪酬减少。“V观财报”发现，该公司短期薪酬同比“腰斩”降至20.59亿元，但“离职后福利设定提存计划”“其他长期职工福利”项目均出现颇为显著的增长。

“券商富贵花”中金公司员工数略增159人，2023年该公司为劳动合同制员工提供的工资、奖金、津贴和补贴总额为81.67亿元，较去年98.2亿元下降超16亿元。另外，中金公司罕见披露了公司有劳务派遣制员工100人，该部分员工通过第三方聘用代理签约。

中国银河、国联证券总员工数分别增加865人、893人，其中中国银河2023年应付职工薪酬为60.44亿元，较去年的56.77亿元略有增加；国联证券应付职工薪酬为4.92亿元，较去年4.4亿元小幅上涨。

光大证券总员工数下降最多，为477人，整体员工规模仍维持在8000人以上。该公司人员调整力度不小，但应付职工薪酬不降反升，该数值从2022年的18.19亿元增加22.98%至2023年的22.36亿元。

国海证券2023年总员工数为3691人，同比减少将近400人，人数下降比例将近10%。该公司年内应付职工薪酬7.44亿元，较去年8.41亿元下降11.54%，降幅与员工数降幅相当。

另外，中信建投总员工数减少246人、东方财富减少213人、方正证券减少172人、华泰证券减少141人、国盛金控减少96人、红塔证券减少63人。申万宏源、中原证券总员工数小幅下降。

华泰证券净利超越国泰君安

统计显示，10家券商2023年归母净利出现下滑，其中包括中信证券、国泰君安、东方财富、中信建投、广发证券、中金公司等头部券商。海通证券降幅最大，达到85%。14家券商归母净利出现增长，其中体量较大的有华泰证券、招商证券等。中原证券、西南证券等小型券商业绩更具爆发性，其中红塔证券归母净利大增近711%。

尽管营收、净利同比均降超7%，中信证券仍凭借超600亿元的营收和197亿元的归母净利“遥遥领先”，业绩稳居行业榜首。

华泰证券营收、净利均有两位数的增幅，以约366亿元的营收和128亿元的归母净利位居第二。在2022年，华泰证券归母净利约为111亿元，不及国泰君安同年赚取115亿元。但国泰君安2023年仅营收小幅增长，归母净利却同比降超18%至94亿元。在这轮此消彼长的博弈中，华泰证券营收、净利成功双双超越国泰君安。

招商证券、中国银河业绩整体保持稳定，营收、净利均有个位数的增幅。东方财富、中信建投、广发证券、中金公司业绩“齐刷刷”出现下降。其中东方财富、中信建投营收降超10%，归母净利降幅仅为个位数，但广发证券、中金公司归母净利均呈两位数下降，且降幅较营收降幅更大。

对业绩变化，中金公司提到，受资本市场融资活动的活跃程度下降影响，投资银行业务手续费及佣金净收入减少 ；受境外利率上行影响，利息净支出增加；经纪业务及资本引荐业务相关手续费及佣金净收入减少；公募REITs基金估值因市场环境的不利影响而下降，导致相关基金投资产生的收益净额减少；私募股权投资基金估值受市场行情影响而下降等。

广发证券则提到，证券经纪业务和资产管理及基金管理业务手续费及佣金净收入减少；卖出回购金融资产款利息支出增加；大宗商品销售收入减少等。

申万宏源、光大证券归母净利分别增约65%和34%，“吸金能力”均在40亿元以上。东方证券、国投资本归母净利同比下滑约9%和20%，与方正证券共同站在年赚20亿元的盈利线上。

值得注意的是，海通证券年内营收约230亿元，同比降超11%，归母净利却仅为10亿元，同比降幅近85%。相比较来看，华安证券仅用不足37亿元的营收，就已经赚取将近13亿元。

分行业看，海通证券的财富管理(营收约83亿元)毛利率较去年大降39个百分点；投资银行(营收约36亿元)毛利率降超9个百分点，资产管理(营收约26亿元)毛利率降超3个百分点。另外，该公司境外业务营收为7.8亿元，营业成本却达到67.64亿元，毛利率暴跌至-766.98%。

海通证券提到，报告期内，受欧美央行加息、香港市场波动等不利因素影响，公司境外存量融资客户还款能力有所削弱，抵押品回收处置难度加大，公司补充计提减值拨备，并通过加强贷后跟踪，积极采取监控措施，加强集中度管控，持续降低境外信用风险。

值得一提的是，红塔证券、中原证券、西南证券2023年归母净利均出现大幅增长。

对业绩变化，红塔证券提到，公司利息净收入同比增加3.43亿元，增幅393.85%；投资收益同比增加3.41亿元，增幅88.03%。中原证券提到，自营业务营收5.52亿元，增加2.44亿元，主要为本期投资业务收入增加，该公司自营业务毛利率高达73.84%。西南证券提到，公司投资收益与公允价值变动收益共12.33亿元，占营业收入比重为52.93%，较上年同期增加192.80%。（中新经纬APP）

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