摩根大通:美股即将进入“困难期”,建议立刻防御(图)

摩根大通(JPMorgan)表示，随着华尔街进入一个“棘手”时期，是时候采取防御措施了。


在人工智能交易的提振下，今年年初股市表现抢眼，但晚些时候却表现落后。美股三大指数本季度均下跌。道琼斯工业股票平均价格指数下跌了2%，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数分别下跌了1%和0.2%。 一些华尔街人士认为市场未来还会进一步调整。小摩策略师Mislav Matejka表示，美国股市正面临季节性疲软期，并建议投资者买入公用事业和大宗商品等传统防御性股票。 他写道:“进入一年中季节性的棘手时期，再加上通胀有可能维持在过高水平和利润率压力的挑战性组合。”“最近市场转向更具防御性的交易应该有支撑作用，比如最近公用事业和日常生活中必需的商品的表现就强于大盘。” 公用事业股票通常被视为防御性资产，因为它们提供基本的公共服务，如电力、天然气和水供应。在经济不稳定或衰退时，人们对这些服务的需求通常是不变的，这使得公用事业公司的收入相对稳定。因此，投资者倾向于将资金投入这些行业，以保护其投资免受市场波动的影响。 日常生活中必需的商品类股票也被认为是防御性投资的一部分。这包括食品、饮料、个人护理产品等。无论经济形势如何，人们都需要购买这些商品来满足基本的生活需求。因此，这些行业在市场动荡时通常表现较好，因为它们的需求相对不变，有助于稳定企业的收入和利润。 从过往经验来看，在面临通胀高企和利润率下降的压力时，投资者会更加重视企业的盈利能力和财务稳健性。公用事业和日常生活中必需的商品类股票通常具有相对稳定的现金流和盈利能力，这使得它们成为投资者的首选。此外，这些行业往往有较高的股息支付能力，这对那些寻求收入的投资者也具有吸引力。 Mislav Matejka表示:“我们仍然认为，无论债券收益率走势如何，加上能源和矿业等大宗商品板块的表现更为积极，这种情况都会发生。” 到目前为止，公用事业公司的季度表现要好于其他大多数行业，而其他行业则表现疲软。 公用事业精选板块SPDR基金(XLU)本季度上涨4.7%，成为标准普尔500指数中表现最好的板块。NRG能源公司和NextEra能源公司的股价涨幅最大，分别飙升了20%和12%。