在瑞信事件中惨沦壁纸！澳洲要银行逐步废除AT1债券

澳洲银行监管机构提议让银行业者逐步废除使用额外第一类资本（AT1）债券，以便强化银行在危机事件发生之时拥有更坚实的资金规模。先前在瑞信集团倒闭后，瑞信发行的AT1债券价值一夕「归零」。

澳洲审慎监理署（APRA）10日在声明中表示：「拟议的调整寻求在危机之时支撑金融体系稳定，在发生罕见的倒闭情况时，有更简单、更确定的方式银行解决办法」，「其目的还有在压力时期强化人们对存款安全性的信心。」

澳洲银行监管机构提议让银行业者逐步废除使用额外第一类资本（AT1）债券。图为行人行经银行自动提款机。（路透）

根据澳洲审慎监理署拟议的方案，过渡期将从2027年1月1日展开，预期2032年前替换所有目前已发行的AT1债券。当局从去年9月开始检视这种债券。

AT1债券在银行债务的偿还顺序是最低的，尽管在景气好时可带来优渥报酬，但在银行遭遇困难时则会受到冲击。在2023年3月瑞银集团出手援助瑞信时，注销了规模约170亿美元的瑞信AT1债券。当时瑞士政府促成援助，在美国地区银行也陷入危机之际，帮助巩固全球金融体系信心，但AT1被注销，也引发从瑞士到日本蒙受巨亏的投资人发动诉讼。

澳洲审慎监理署署长隆斯戴尔（John Lonsdale）表示，由于AT1债券的复杂性、潜在的法律挑战以及危机蔓延的风险，这种证券在危机时期无法发挥稳定一家银行的作用。他说，在澳洲，这些风险更高，因为散户投资人持有这些债券的比率异常高。

澳洲四大银行各自的AT1债券规模，相当于本身风险加权资产的至少1.5%。根据监理署研议的方案，这些AT1债券将能以1.25%的第一类资本和0.25%的普通股第一类资本来替代。较小的银行将能够用第二类工具完全取代AT1。

澳洲审慎监理署表示，实施这项框架，可能会导致所谓高阶银行融资成本提高的程度「相对低」，估计以基本情节来看，影响规模达澳币7,000万元（4,700万美元）。

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